반도체 섹터에서 새로운 최고의 숏 아이디어

Investing.com - 미즈호 애널리스트들에 따르면, 마벨 테크놀로지가 "AI 롱 바스켓에 대한 헤지가 필요한 모든 사람들에게 최고의 새로운 숏 아이디어"로 부상했으며, 이 주식은 경쟁사들에 비해 점점 더 취약해지고 있다고 주장했습니다.

미즈호는 Nvidia의 블랙웰 플랫폼과 연계된 반도체 종목들이 강한 모멘텀을 보이고 있지만, 이제 이 섹터의 일부는 "상당히 과도하게 확장된" 것으로 보인다고 말했습니다.

애널리스트들은 "MRVL은 이미 시장에서 외면받고 있으며 회사 특유의 실질적인 문제들을 겪고 있다. 이는 최고의 새로운 숏 아이디어가 된다"고 언급하며, 이 주식이 "최저점에 있던 INTC와 같은 모습과 느낌을 보이기 시작했다"고 덧붙였습니다.

이 보고서는 마벨의 AI 커스텀 실리콘 포지셔닝에 대한 위험을 강조하며, "AVGO, 미디어텍, 알칩과 비교해 AI 커스텀 실리콘에서 빠르게 모멘텀을 잃고 있으며 ARM이 빠르게 추격하고 있다"고 지적했습니다.

미즈호는 또한 이 회사가 "핵심 광학 사업만으로는 충분히 저렴하지 않다"며 "이제 완전한 ’보여줘야 하는’ 스토리 셋업이 되었다"고 덧붙였습니다.

애널리스트들은 또한 단기 강세를 기대하며 마벨을 롱 포지션으로 잡았던 트레이더들이 이제 빠져나가고 있다고 관찰했습니다. "그 모든 자금이 빠르게 빠져나가고, 많은 이들이 ’CEO가 회사를 떠날 것’이라는 견해로 60달러 수준까지 하락 압력을 가할 것"이라고 미즈호는 적었습니다.

반면, 이 회사는 델의 최근 매도세가 경쟁이 치열한 AI 서버 시장에서의 수요 우려보다는 마진 압박과 관련이 있다고 말했습니다. 크레도와 브로드컴과 같은 다른 칩 기업들은 단기적으로 더 강한 업데이트를 제공할 것으로 예상됩니다.

전반적으로, 미즈호는 Nvidia, TSMC, 브로드컴과 같은 AI 리더들이 구조적으로 강세를 유지하는 반면, 마벨은 반도체 섹터에서 "새로운 최고의 숏 아이디어"라고 결론지었습니다.

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