모건 스탠리, 견고한 매출 성장에 소매 주식 목표가 상향 조정

Investing.com - 모건 스탠리가 예상보다 강한 2분기 실적 이후 여러 미국 소매 주식의 목표가를 상향 조정했으며, 관세와 보수적인 가이던스로 인한 마진 압박에도 불구하고 광범위한 매출 성장을 언급했습니다.

이 은행은 달러 제너럴의 목표가를 115달러에서 125달러로, 딕스 스포팅 굿즈는 232달러에서 253달러로, 올리스 바겐 아울렛은 118달러에서 145달러로, 울타 뷰티는 550달러에서 600달러로 상향 조정했습니다.

"매출 성장은 전반적으로 견고했으며, 보수주의와 관세 문제가 마진에 영향을 미쳤다"고 모건 스탠리는 밝혔습니다. 분석가들은 "이 그룹 중에서 ULTA와 DKS를 선호한다"고 덧붙였습니다.

울타 뷰티에 대해 이 회사는 2분기 동일 매장 매출 성장률이 6.7%로, 시장 예상치인 2.9%를 크게 상회했다고 언급했습니다. "우리는 ~21x NTM P/E 밸류에이션이... 새로운 매출 모멘텀과 시장 점유율 확대를 보이는 비즈니스에 대해 부담스럽지 않다고 생각한다"고 모건 스탠리는 작성하며, 이 주식에 대한 비중확대(Overweight) 등급을 유지했습니다.

딕스 스포팅 굿즈에 대해서도 이 은행은 비중확대 등급을 유지하며, 상향된 253달러 목표가는 18% 상승 여력을 의미한다고 밝혔습니다. "우리는 DKS가 성장 잠재력과 시장 점유율 확대자로서의 내구성을 고려할 때 저평가되어 있다고 믿는다"고 말하며, 경영진의 하반기 가이던스를 "임박한 관세를 고려한 보수주의와 신중함"이라고 설명했습니다.

달러 제너럴도 비교 매출과 마진 회복 후 목표가가 상향 조정되었지만, 분석가들은 중립(Equal-weight) 입장을 유지했습니다. "DG는 존중할 만하고 견고한 비교 매출과 EPS 알고리즘을 회복하고 있다"고 보고서는 밝히며, 최근 분기의 강한 마진 상승을 지적했습니다.

모건 스탠리는 올리스의 매장 폐쇄와 강력한 클로즈아웃 파이프라인으로부터의 긍정적인 모멘텀을 강조했지만, 현재 수준에서 밸류에이션이 "적정"해 보인다고 경고했습니다.

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