RBC, 그레인섬 인수 후 센트리카에 대한 낙관적 전망 유지

Investing.com - RBC 캐피털 마켓츠는 센트리카( Centrica )(LON:CNA)가 그레인섬 터미널의 50% 지분을 인수한 후 낙관적 입장을 재확인하며, 목표가 200p를 유지하고 "아웃퍼폼" 등급을 재차 강조했습니다.

RBC 애널리스트들은 이번 거래가 센트리카의 2028년 이후 수익 목표에 대한 가시성을 강화한다고 밝혔습니다.

그레인섬 지분은 약 9%의 비레버리지 내부수익률(IRR)과 약 14%의 자기자본 IRR을 제공할 것으로 예상되며, 연간 EBITDA 기여도는 1억 파운드에 달할 전망입니다.

이는 센트리카가 2028년 이후 목표로 하는 16억 파운드 EBITDA 달성을 향한 의미 있는 진전입니다.

이 증권사는 센트리카의 대차대조표가 강력한 순현금 포지션에 힘입어 추가 투자나 주주 환원을 추진할 여력을 제공한다고 강조했습니다.

40억 파운드 투자 계획 중, 그레인섬과 사이즈웰 C 프로젝트를 고려한 후에도 약 10억 파운드 이상의 자본 지출이 아직 미확정 상태로 남아 있습니다.

2025년에 대해 RBC는 자본 지출을 약 7억 5천만 파운드로 예상하며, 이는 센트리카가 목표로 한 6억 파운드에서 8억 파운드 범위의 상한선에 해당합니다.

RBC는 그레인섬 거래로 인한 EBITDA 상승이 예측치를 약 7% 증가시키는 반면, 공정가치 상각과 프로젝트 금융 비용을 고려하면 조정 주당 순이익은 2% 증가한다고 언급했습니다.

애널리스트들은 또한 영국 저장 용량의 약 절반을 공급하는 러프(Rough) 가스 저장 시설에 관해 영국 정부와 진행 중인 논의를 언급했습니다.

그들은 정부의 가스 시스템 회복력에 대한 향후 검토의 일환으로 이 자산이 계속 운영될 수 있도록 하는 형태의 합의가 이루어질 것으로 예상하고 있습니다.

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