마이크로소프트 주식 목표가, 클라우드 및 AI 성장 동력으로 상향 조정

Investing.com - Truist는 월요일 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)의 클라우드와 인공지능 분야에서 지속적인 모멘텀을 근거로 주가 목표를 650달러에서 675달러로 상향 조정했습니다.

분석가들은 "마이크로소프트가 클라우드와 AI 성장 동력과 관련된 강한 모멘텀을 유지하면서, 마이크로소프트의 다양한 인프라, 데이터 및 앱 비즈니스 전반에 걸쳐 성장을 촉진하는 후광 효과의 혜택을 받을 것이라고 확신한다"고 밝혔습니다.

Truist는 투자자들에게 2026년과 2027년 회계연도의 매출, 영업이익 및 현금흐름 추정치를 상향 조정했으며, "자사와 시장 추정치를 크게 상회할 기회가 있다"고 전했습니다.

이 회사는 "대규모의 지속적인 클라우드 성장과 증가하는 AI 수요 포착이 장기간에 걸쳐 최소 낮은 두 자릿수 매출, 이익 및 현금흐름 성장으로 이어질 수 있으며, 배당금/자사주 매입을 통해 지속적으로 현금을 환원할 것"이라고 전망했습니다.

클라우드 측면에서 Truist는 마이크로소프트가 "기존 워크로드의 Azure 마이그레이션, 디지털 네이티브 비즈니스의 확장, 그리고 증가하는 AI 워크로드 및 사용 사례의 혜택"을 받을 수 있는 위치에 있다고 믿습니다.

분석가들은 Microsoft Fabric, Cosmos DB, PostgreSQL, AI Foundry, Microsoft 365 Copilot, GitHub Copilot, Defender 및 Purview를 언급하며 마이크로소프트 포트폴리오 전반에 걸친 "매출 시너지 및 승수 효과"를 강조했습니다.

새로운 675달러 목표가는 11.4%의 매출 CAGR, 35%의 터미널 잉여현금흐름 마진, 9.6%의 WACC을 가정한 장기 할인 현금흐름 모델을 기반으로 합니다.

Truist는 "프리미엄 밸류에이션은 빠르게 진화하는 AI 환경에서 회사의 ’픽스 앤 셔블스(기반 기술 제공자)’ 지위와 강력한 상업적 예약, RPO, 클라우드 및 Azure 성장률을 지속적으로 유지하고 있기 때문에 정당화된다"고 밝혔습니다.

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