KeyBanc: 마이크로소프트의 Azure 성장이 ’모든 문제 해결’

Investing.com - KeyBanc Capital Markets는 목요일 발표한 보고서에서 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)를 짧은 하향 조정 후 다시 ’비중확대(Overweight)’로 상향 조정했으며, "모든 문제를 해결하는" Azure의 급증하는 성장을 그 이유로 들었습니다.

분석가들은 4월의 하향 조정이 시기적으로 좋지 않았다고 인정하며, 마이크로소프트가 "거의 모든 측면에서 긍정적인 전망에 대한 논거를 강화했다"고 언급했습니다. KeyBanc의 상향 조정에는 630달러의 목표가가 다시 설정되었습니다.

마이크로소프트는 수요일 장 마감 후 실적을 발표했으며, 주당 순이익과 매출 모두 예상치를 상회했습니다. 회사는 주당 3.65달러의 수익을 보고했는데, 이는 분석가 예상치인 3.37달러보다 0.28달러 높았으며, 분기 매출은 764억 달러로 시장 예상치인 737억 9천만 달러를 상회했습니다.

이번 분기 클라우드 매출은 299억 달러를 기록했습니다.

이러한 반전은 주로 Azure의 가속화된 성장세에 기인합니다. "Azure 성장률은 하반기에 고정 환율 기준으로 8퍼센트 포인트 가속화되어, 1월 31%에서 3월 35%, 연말에는 39%까지 상승했습니다,"라고 KeyBanc는 밝혔습니다. "지난 두 분기 동안의 실적은 당분간 논쟁의 여지를 거의 무의미하게 만들었습니다."

Azure 부문은 지난 두 분기 동안 각각 약 5억 달러와 7억 달러의 가이던스 상회 실적을 기록했습니다.

"마치 소파 쿠션 사이에서 Monday.com을 발견한 것과 같습니다,"라고 분석가들은 말했습니다. "이러한 상승세 덕분에 올해 남은 기간 동안 Azure 사업 지원 비용에 대한 논쟁이 크게 줄어들 것으로 예상합니다."

KeyBanc는 또한 수요가 계속해서 Azure의 가용 용량을 초과하고 있어 추가적인 상승 가능성을 창출하고 있다고 언급했습니다. "Azure는 분기 내 실적, 가이던스, 그리고 잠재적 상승 가능성 모두에서 개선되었습니다,"라고 회사는 밝혔습니다.

클라우드 성장 외에도, 이 회사는 마이크로소프트의 비용 관리에 주목하며, 하향 조정 이후 "10,000명 이상의 직원을 해고했다"고 언급했습니다. "컨퍼런스 콜에서 거시경제적 역풍에 대한 중요한 언급은 없었습니다,"라고 그들은 덧붙였습니다.

이전 하향 조정을 되돌아보며, KeyBanc는 다음과 같이 결론지었습니다: "Now 우리는 그것에 대한 배짱이나 논리가 없습니다."

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