트럼프 관세, 전자상거래 소프트웨어 업체에 ’가장 큰 타격’ 줄 것이라고 BofA 분석

Investing.com — 뱅크오브아메리카 (NYSE:BAC)(BofA) 애널리스트들에 따르면, 도널드 트럼프의 두 번째 행정부에서 시행될 새로운 미국 관세는 기술 부문 전반에 파급 효과를 일으킬 수 있으며, 전자상거래 소프트웨어 업체들이 "가장 큰 영향"을 받을 것으로 예상된다.

제조업과 소비재에 대한 관심이 집중되고 있지만, BofA 애널리스트들은 보고서에서 국제 공급망에 노출도가 높은 소프트웨어 기업들, 특히 클라우드 인프라와 하드웨어 수입에 의존하는 기업들이 관세로 인한 비용 상승으로 마진 압박을 받을 수 있다고 밝혔다.

또한 애널리스트들은 저가 수입품의 무관세 미국 진입을 허용하는 최소허용기준(de minimis) 면제 변경이 전자상거래 플랫폼에 불균형적인 영향을 미칠 수 있다고 언급했다.

BofA는 가장 취약한 기업으로 쇼피파이(TSX:SHOP), 빅커머스(NASDAQ:BIGC), 라이트스피드 커머스(NYSE:LSPD)를 지목했으며, 이들은 국경 간 판매자 거래와 물류 통합에 의존하고 있다.

애널리스트들은 이들 플랫폼을 통해 유통되는 상품에 대한 수입 관세 인상은 거래량을 감소시키고 판매자의 비용을 증가시켜 이러한 업체들의 수익 모델에 영향을 줄 수 있다고 설명했다.

반면, 국내 고객에 더 집중하고 글로벌 무역 의존도가 낮은 기업용 소프트웨어 기업들은 영향으로부터 더 잘 보호될 수 있다고 덧붙였다.

BofA는 선도 기업들이 가격 전략을 조정하거나 고객에게 높아진 비용을 전가함으로써 관세 효과의 일부를 완화할 수 있다고 언급했다.

그러나 BofA 애널리스트들은 전자상거래 경쟁이 심화되는 상황에서 가격 결정력이 투자자들의 주요 관심사로 남아있다고 지적했다.

애널리스트들은 주요 전자상거래 소프트웨어 기업들의 주가가 최근 몇 주간 무역 정책 발전에 대한 광범위한 시장 불확실성을 반영하여 이미 변동성을 보이고 있다고 언급했다.

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