Blackstone, 상업용 부동산 대출 펀드에 80억 달러 조성 성공

Investing.com -- Blackstone이 상업용 부동산 대출 펀드에 80억 달러 조성에 성공했으며, 이는 부동산 시장 회복의 중요한 이정표가 되고 있다. 이 펀드는 2020년 9월 Blackstone이 세운 동일 유형 투자 차량의 기록과 동일한 규모다.

약 2년에 걸쳐 조성된 이 펀드는 북미, 유럽, 호주에서 활동할 예정이다. 이는 글로벌 금융 위기 이후 은행들의 부동산 리스크 선호도가 크게 감소하면서 등장한 비은행 대출 기관 부문에 있어 중요한 발전이다. 이러한 대출 펀드들은 현재 상업용 부동산 부문의 회복에 핵심적인 역할을 하고 있다.

2022년 금리 인상 이후 부동산 투자를 위한 자본 조달이 어려웠음에도 불구하고, Blackstone은 필요한 자금 확보에 성공했다. 상업용 부동산은 고도로 레버리지된 사업이며, 높은 부채 비용은 일반적으로 부동산 가치 하락으로 이어진다는 점에 주목할 만하다.

Preqin의 데이터에 따르면, 작년 4분기 부동산에 투자하는 사모펀드의 글로벌 부동산 자금 조달은 100억 달러로 5년 만에 최저치를 기록했다. Blackstone은 2020년에 마감한 동일 규모의 펀드보다 이번 펀드 조성에 더 많은 시간이 소요되었다.

그러나 올해 상업용 부동산 부문은 회복 조짐을 보이고 있다. 상업용 부동산담보증권(CMBS) 발행이 2024년에는 2023년 대비 거의 3배 증가하는 등 부채 시장이 개선되었다. 거래 활동도 증가하여 부동산 가치에 대한 더 명확한 그림이 제시되고 있다.

2023년 말부터 투자를 시작한 Blackstone의 최신 부동산 대출 펀드는 부동산 대출을 실행하고 기존 대출을 매입한다. 이러한 대출은 주로 은행들과 협력하여 이루어지며, Blackstone이 더 위험하고 수익률이 높은 부채 부분을 담당한다.

Blackstone Real Estate Debt Strategies의 글로벌 대표 Tim Johnson에 따르면, 이 펀드는 시장이 회복되는 과정에서도 많은 차입자와 대출 기관이 직면한 문제들을 활용하도록 설계되었다. 이 펀드는 부동산 대출 포트폴리오 규모를 줄이고자 하는 은행들과 보험사들로부터 대출을 매입하고 있다.

또한 이 펀드는 저금리 시기에 실행된 만기 도래 대출 물건들의 공백을 메우고 있다. 부동산 가치가 하락한 경우, 기존 대출 기관들은 동일한 금액으로 재융자를 꺼리고 있다.

Blackstone Real Estate Debt Strategies V로 알려진 이 펀드는 770억 달러의 운용자산을 보유하고 있으며, 전 세계적으로 170명 이상의 전문가를 보유하고 있다. 이 펀드는 전 세계적으로 투자할 수 있는 유연성을 가지고 있으며, 글로벌 규모의 대출, 유동성 증권, 금융기관을 위한 구조화된 솔루션, 기업 신용 등 여러 전략에 걸쳐 자본을 배치하고 있다.

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