칼라일, 2025년 최대 50억 달러 규모의 엑시트를 목표로 기업 공개 속도를 높일 것

칼라일 그룹 (CGO)는 올해 더 많은 포트폴리오 회사를 상장할 예정이며, 올해 미국 딜 메이킹의 반등에 베팅하면서 대규모 레버리지 바이아웃을 주저하지 않을 것이라고 사모펀드 책임자가 로이터에 말했습니다.

워싱턴에 본사를 둔 이 회사는 올해 기업 공개 또는 기존 투자 매각을 통해 40억~50억 달러의 자산을 매각할 것으로 예상하고 있으며, 이는 2024년 사모펀드 포트폴리오에서 50억 달러의 엑시트 규모와 거의 일치하는 수준입니다.

미국에서의 합병 활동((link) (link))은 무역전쟁으로 이어질 수 있는 트럼프 행정부의 관세 수사에 대한 시장의 우려로 인해 올해 들어 조용한 출발을 보였지만, 칼라일의 미주 사모펀드 공동 책임자인 브라이언 버나섹과 스티브 와이즈는 올해 말 거래가 다시 회복될 것이라는 낙관적인 전망을 이어가고 있습니다.

"지난 몇 분기 동안 상황이 많이 개선되었습니다. 금리와 관련하여 훨씬 더 명확해졌고, 인플레이션은 연준이 원하는 수준까지는 아니지만 합리적인 수준이며 평준화되었습니다."라고 Bernasek은 인터뷰에서 말했습니다.

"주식 시장은 매우 높고 밸류에이션은 매우 높습니다. S&P 500 지수는 사상 최고치를 기록하고 있으며, 이는 경제가 성장하고 있기 때문입니다."라고 베르나섹은 말합니다.

딜로직의 데이터에 따르면 글로벌 M&A 규모는 1년 전 같은 기간의 5,234억 달러에 비해 올해 현재까지 4,417억 달러로 감소했습니다. 칼라일은 대부분의 기업이 미국으로 수입하거나 미국 밖으로 수출하는 제품을 생산하지 않기 때문에 잠재적 무역 전쟁이 기업에 미치는 영향은 제한적일 것이라고 말했습니다.

와이즈는 "우리 회사의 80% 이상은 관세 논의의 영향을 받지 않을 것"이라며 "그 이유는 많은 기업이 서비스업이기 때문"이라고 말했습니다.

12월 31일로 마감된 분기에 칼라일의 수익((link))은 글로벌 사모펀드 사업에서 전년 동기 2억 7,610만 달러에 비해 낮은 2억 960만 달러의 분배 가능한 수익을 기록하여 시장 기대치에 근소하게 미치지 못했습니다.

사모펀드 사업부는 4분기에 투자금 회수 속도를 높였지만, 칼라일의 일부 펀드는 아직 회사의 수익 증가로 이어질 수 있는 주요 수익 임계치에 도달하지 못했습니다.

지난 2월 투자자와의 실적 발표 후 컨퍼런스 콜에서 칼라일 경영진은 올해 사모펀드 수수료가 감소할 것으로 예상되지만 그 속도는 완만할 것이라고 말했습니다.

칼라일의 가장 최근 미국 바이아웃 펀드 두 개는 작년에 각각 15%와 21% 성장하며 큰 성과를 거두었습니다.

대규모 매수

지난 2년간의 고금리로 인해 대규모 레버리지 바이아웃((LBO)) 자금 조달이 더욱 어려워졌지만, 칼라일은 "장기 고금리" 환경에서도 대규모 거래를 성사시킬 준비가 되어 있다고 말했습니다.

"우리는 대형 거래를 두려워하지 않습니다. 대형 LBO는 종종 상대적 시장 점유율이 매우 높은 업계 리더이며, 해당 생태계에서 매우 중요한 기업이기 때문입니다."라고 Wise는 말합니다.

"클럽 딜", 즉 여러 바이아웃 회사가 팀을 이루어 대규모 인수 대상에 입찰하는 거래는 2008년 글로벌 금융 위기 이후 일부 유명 레버리지 바이아웃이 재정적으로 부진하거나 파산하면서 그 매력을 많이 잃었고 점점 더 드물어졌습니다.

2021년, 칼라일은 블랙스톤, 헬만 앤 프리드먼과 손잡고 340억 달러 규모의 의료용품 업체 메드라인 인수를 성사시켰습니다. 메드라인의 사모펀드 소유주들은 올해 말 메드라인의 주식시장 상장((link))을 준비하고 있으며, 이 거래의 가치는 500억 달러 이상이 될 것으로 예상된다고 로이터 통신이 보도했습니다.

Medline의 계획된 상장((link))은 10월에 상장된 Carlyle의 지원을 받는 항공기 유지보수 서비스 제공업체인 StandardAero의 성공적인 상장 이후 이루어질 예정입니다.

"기업 공개 시장을 활용할 수 있는 기회가 있습니다. 그동안 우리는 기업을 상장할 때 기업 가치의 약 2배에 상장한 후 최종적으로 약 3배에 매각했습니다. 따라서 공개 시장에서 가치를 인정받고 좋은 방식으로 매각할 수 있었습니다."라고 Bernasek은 말합니다.