스트리트 뷰: 단기적으로 컨설팅 역풍을 상쇄할 IBM의 소프트웨어 비즈니스

** 국제 비즈니스 머신 IBM은 기업들이 재량 지출을 줄이면서 컨설팅 부문의 약세와 인프라 사업의 감소로 인해 수요일에 분석가들의 3분기 매출 추정치((link))를 놓쳤습니다

** 주가는 개장 전 $222.60으로 4.36% 하락했습니다

소프트웨어 및 컨설팅 사업에 집중

** 모건스탠리 ("동일 비중", 목표 주가: $208), 경기 둔화가 주기적이지 않다는 우려를 해소하기 위해 2025년 컨설팅 부문의 가속화가 필요하며, 24 회계연도 하반기 인프라 부문에 대해서는 우려하지 않는다고 밝힘

** 브로커리지, 그러나 컨설팅 부문에 대한 신중한 논평과 역풍으로 인해 2025 년 성장이 예상보다 하반기에 더 많은 비중을 차지한다고 말함

** BofA 글로벌 리서치 ("매수", 목표 주가: $250) 회계연도 25년 상반기 컨설팅 사업 약세를 예상하지만 소프트웨어 및 인프라 부문의 가속화로 상쇄될 전망

** RBC 캐피털 마켓 ("아웃퍼폼", 목표 주가: $250) IBM은 2025년 컨설팅 및 인프라 부문의 수혜가 예상되지만, 하반기에는 해당 부문의 개선으로 인해 상반기에는 소프트웨어 부문에 집중할 것으로 전망합니다

** 제프리스 ("보유", 목표 주가: $245), 소프트웨어 강점으로 주가가 상승할 수 있지만 컨설팅 및 인프라 실적 부진과 AI 수익화에 대한 우려로 인해 주가가 계속 하락할 수 있다고 말합니다