스트리트 뷰: 텍사스 인스트루먼트, 회복세에 접어들었지만 증권사들은 여전히 방관 중

** 텍사스 인스트루먼트 TXN.O는 화요일에 여러 부문의 아날로그 반도체 주문 회복과 중국 자동차 시장의 수요 개선에 힘입어 (link) 3분기 이익 추정치를 상회했습니다

** 개장 전 3.88 % 상승한 $ 201.5에 주가 상승

산업 회복에 집중

** 제프리 ("보유"; 목표 주가: $ 185), 자동차 레버리지 종목 중 장기적인 회전율 저조, 총 마진 및 높은 밸류에이션을 언급하며 부업에 머물러 있습니다

** 번스타인 ("언더퍼폼"; 목표 주가: 140달러) 중국 전기차 시장이 그다지 크지 않고 성장이 지속 가능하지 않을 수 있다며, 탑라인과 총마진이 상당 부분 재설정될 것으로 보고 TXN에 대한 강세 케이스 구축을 주저하고 있다

** J.P. 모간 ("비중확대", 목표 주가: 230달러) 전망은 개선되는 경기 순환 추세를 반영하지만 속도는 느리며 내년 상반기까지 시장 전반의 동조화된 회복과 2025년 TXN이 계절적 요인 이상의 매출 성장을 주도할 것으로 전망했다

** 오펜하이머 ("실적") 산업 및 자동차 시장이 회복됨에 따라 장기적인 아날로그 경쟁력에 대한 공동 포지셔닝을 유지하고 있지만 활용률 저하, 감가상각 및 가격, 총 마진 및 잉여 현금 흐름이 단기 및 중기적으로 압박을 받고 있기 때문에 여전히 부업에 머물러 있다고 보고 있습니다