연준 금리 인하 후 주가 폭락, 인하 속도 둔화 신호

수요일 미국 증시는 연방준비제도이사회가 금리를 0.25%포인트 인하하고 중앙은행의 내년 경제 전망에서 금리 인하 속도가 느려질 것이라는 신호가 나오면서 이전의 상승세를 지우고 급락했습니다.

연준은 금리 (link) 를 4.25%~4.50% 범위로 25bp 인하 했으며, 경제 전망 요약 (9월) 은 견고한 노동 시장과 최근 인플레이션 하락세를 고려할 때 2025년 말까지 총 0.5%포인트의 금리 인하를 단행할 것이라고 밝혔습니다 .

매사추세츠주 웰즐리 소재 F.L. Putnam Investment Management의 수석 시장 전략가인 엘렌 헤이젠은 "경제 전망 성명서의 변경 사항을 보면 정말 어쩔 수 없는 선택이었다"고 말했습니다.

"따라서 그들이 만든 모든 변화를 살펴보면 경제가 이전 전망보다 훨씬 더 뜨겁게 달리고 있다는 것이 매우 분명합니다. 그리고 그것은 잠재적으로 멈추고 싶은 욕구에 기여해야 합니다."

예비 데이터에 따르면 S&P 500 SPX는 181.39포인트(2.96%) 하락한 5,869.22포인트, 나스닥 종합지수 IXIC는 728.19포인트(3.62%) 하락한 19,380.87로 마감했습니다. 다우존스 산업평균지수 DJI는 1,135.57포인트(2.61%) 하락한 42,300.04를 기록했습니다.

다우지수는 10거래일 연속 하락하며 1974년 10월 11거래일 연속 하락 이후 최장 일일 연속 하락을 기록했습니다.

최근 하락에도 불구하고 다우지수는 올해 들어 15% 가까이 올랐고, S&P는 약 26%, 나스닥은 33% 가까이 상승했는데, 이는 대부분 기술 기업과 인공지능에 대한 열광, 저금리 환경 전망, 그리고 최근에는 도널드 트럼프 대통령 당선인의 규제 완화 정책에 대한 희망에 힘입어 상승한 것입니다.

그러나 투자자들은 관세와 같은 트럼프의 예상 정책 중 일부가 인플레이션 상승을 재점화할 수 있다는 점을 경계하고 있습니다.

단기 주식시장 변동성에 대한 투자자의 기대치를 나타내는 옵션 기반 지표인 시카고옵션거래소 변동성지수 VIX는 8.0포인트나 급등해 4개월래 최고치인 23.87을 기록했습니다.

미국 국채 수익률도 상승했습니다 (link) 성명이 발표된 후 미국 10년 만기 국채 US10Y이4.51%로 5월 31일 이후 최고치를 기록하면서 미국 국채 금리가 상승했습니다.

켄터키주 루이빌에 있는 베어드의 투자 전략가인 로스 메이필드는 "10년물이 다시 4.5%, 특히 주식 시장의 진짜 문제였던 5% 수준으로 올라가고 있습니다."라고 말했습니다.

"아마도 내년 1분기 시장의 가장 명백한 역풍 또는 논쟁의 포인트는 시장이 테이블 위의 정책을 인플레이션으로 해석할지, 아니면 친성장으로 해석할지, 이 두 가지가 모두 10년물에 내재되어 있는지에 대한 것입니다."

일반적으로 금리 상승은 주식 시장에 악재로 작용하여 덜 위험한 자산의 매력을 높이는 동시에 기업의 수익 성장 능력을 위축시킵니다.

S&P 500 주요 11개 섹터는 모두 하락했으며, 부동산 S5REAS과 소비자재량소비재 S5COND가 하락을 주도했습니다 .

암호화폐 관련 주식은 하락했고, 파월 의장이 중앙은행이 비트코인( (link) )을 소유할 수 없으며 이를 위해 법 개정을 추진하지 않는다고 밝힌 후 손실이 가속화되었습니다 . 트럼프의 차기 행정부가 정부 소유의 자산을 구축할 것이라는 추측이 있었습니다. 미스크로스트래티지 MSTR, 마라홀딩스 MARA, 라이엇 플랫폼 RIOT는 이날 각각 하락세로 마감했습니다.