인디애나폴리스에서 도쿄까지, 블랙록의 글로벌 고객 균형 잡힌 행보

블랙록의 글로벌 고객 기반이 고객들로부터 상충되는 압력을 받는다는 사실은 이미 알고 있었지만, 지난 한 주 동안의 상황은 세계 최고의 자산운용사에게 중요한 점을 다시 한 번 일깨워주었습니다.

투자가 문화 전쟁의 도화선이 되고 있는 가운데 블랙록이 11조 5천억 달러를 운용하는 고객들의 상반된 요구를 얼마나 잘 관리하느냐가 장기적인 전망의 핵심이 될 것입니다 (link).

한편으로 블랙록 BLK은 정치인들이 환경, 사회 또는 거버넌스 (link) (ESG) 투자 결정에 대한 고려 사항을 사용하는 것을 반대하는 공화당이 주도하는 많은 미국 주와 거래하고 있습니다.

가장 최근에는 인디애나주 공적 은퇴 시스템이 지난 금요일 만장일치로 10월 기준 9억 6,900만 달러에 달하는 글로벌 인플레이션 연계 채권 포트폴리오의 운용사에서 블랙록을 제외하기로 결정했습니다.

이 투표는 다니엘 엘리엇 주 재무장관이 블랙록의 ESG 약속((link))을 발견한 후 이루어졌으며, 이로 인해 470억 달러 규모의 연금 시스템인 INPRS에 대한 2023년 법의 요구사항이 발동되어 사업을 중단하게 되었습니다.

그러나 블랙록은 기후 변화 및 노동력 다양성과 같은 문제에 더 많은 관심을 보이기를 원하는 민주당이 주도하는 주 및 국제기구와 더 많은 사업((link))을 할 것입니다. 많은 투자자들은 이러한 문제를 잠재적인 비즈니스 위험 또는 기회로 보고 있습니다.

미국 의회 위원회((link))가 금요일에 공개한 문서에 따르면 블랙록이 해당 부문에서 받는 압력이 어느 정도인지 알 수 있습니다.

예를 들어, 2020년 3월 26일 주주 옹호 단체인 Ceres의 메모에는 일본 정부연금투자기금의 500억 달러 투자 철회 결정으로 인해 블랙록이 투자자 연합인 기후행동 100+에 가입하도록 "영향을 받았다"고 명시되어 있습니다.

또한 이 메모에는 영국 연금 제공업체인 스코티시 위도우가 "블랙록과의 자산 관리 계약에 CA100+를 넣어야 한다고 주장"했다고 명시되어 있습니다

"영향력을 행사하기 위해 수백 명의 자산 소유자가 필요한 것이 아니라 몇 명만 있으면 됩니다." 세레스의 메모에는 이렇게 적혀 있습니다.

이 메모에는 "초안"이라는 라벨이 붙어 있습니다 이 메모는 보스턴에 본사를 둔 이 단체가 오염이 심한 기업의 탄소 배출량 감축을 목표로 하는 CA100+에 대한 지지를 확보하기 위해 노력하던 시점에 작성되었습니다. 블랙록은 2020년에 이 그룹에 가입했다가 올해 초 독립성 문제((link))를 이유로 한 발 물러나면서 CA100+가 회원사들에게 더 강력한 조치를 취하도록 촉구했습니다.

세레스와 스코틀랜드 위도우는 논평 요청에 응답하지 않았습니다. 일본 정부 기금 대변인은 논평을 거부했습니다.

블랙록은 2020년에 CA100+에 가입하면서 독립성에 대한 우려를 표명했으며, 고객에게 일부 의결권을 위임하는 '투표 선택((link))' 프로그램을 운영하고 있습니다.

INPRS의 움직임에 대해 블랙록 관계자는 인디애나주 퇴직자들을 위해 일해 온 것을 자랑스럽게 생각하며 "이번 결정에도 불구하고 우리는 고객을 대신해 인디애나주에 투자한 1020억 달러에 대해 계속 헌신할 것"이라고 말했습니다

이 관계자는 고객들의 다양한 견해에 대한 질문에 "블랙록은 독립적으로 행동하며, 고객의 선택에 따라 고객의 수익을 극대화하는 데 초점을 맞추고 있다"고 답했습니다

풍부한 ESG

인디애나주에서 벌어진 것과 같은 싸움은 오래 지속될 수 있습니다. INPRS가 블랙록을 채권 포트폴리오에서 제외하는 와중에도 스테이트 스트리트((link) STT)와 노던 트러스트((link) NTRS)를 비롯한 다른 회사들은 자체적인 ESG 약속을 이행하고 있습니다.

금요일에 열린 INPRS 회의의 직원 발표에 따르면 이들은 은행 지주회사에 대한 법의 제외 대상에 해당합니다.

"우리는 법을 따르고 있지만 더 나은 위치에 있다고 생각하지 않습니다."라고 주 관리 예산국의 이사 인 크리스토퍼 존스턴은 회의에서 말했다고 녹취록에 따르면.

인디애나 주 재무장관인 엘리엇은 법안 초안을 작성하는 데 도움을 주었고 INPRS 이사회((link))에서도 활동하고 있는 공화당원으로, 인터뷰에서 이 조항은 입법부가 해결해야 할 약점이라고 말했습니다.

"우리는 모든 사람을 살펴볼 수 있도록 이 조항을 수정해야 합니다."라고 그는 말했습니다.

엘리엇은 대형 기업들이 여러 측면에서 압력을 받고 있다는 사실을 인정하며, 이를 "블랙록과 스테이트 스트리트에게는 어려운 수수께끼"라고 말했습니다

본 칼럼의 의견은 로이터 통신의 칼럼니스트인 필자의 의견입니다. 이 칼럼은 주간 로이터 지속가능 금융 뉴스레터의 일부로, 여기에서 구독할 수 있습니다((link))