골드만, 연말까지 퇴직 계좌용 대체 투자 상품 판매 예정

이달 초 파트너십을 발표한 골드만삭스 GS와 자산운용사 T. 로우 프라이스는 연말까지 은퇴 계좌를 위한 새로운 대체 투자를 제공할 계획이라고 경영진이 로이터에 밝혔다.

이 계획은 도널드 트럼프 대통령의 행정명령에 따라 401(k) 은퇴 계좌에 대한 접근을 개인 신용, 사모펀드 등의 대체 투자로 확대한 이후 나온 것입니다. 이 조치로 민간 자산 관리자는 401(k) 계좌에서 관리 중인 약 9조 달러에 접근할 수 있게 되었습니다.

골드만과 T. Rowe는 최근 골드만이 이 자산운용사의 주주가 되어 최대 10억 달러의 지분을 인수하는 계약을 체결했습니다. 두 회사는 협력하여 개인 투자자에게 상품을 제공할 예정입니다. T. Rowe는 1조 6천억 달러를 운용하고 있으며, 이 중 약 1조 달러가 은퇴 관련 자산입니다.

T. Rowe의 롭 샤프스 최고경영자는 로이터와의 인터뷰에서 올해 말부터 1분기까지 다양한 유형의 고객에 맞춰 상품을 출시할 예정이라고 말했습니다.

일부는 투자자들 사이에서 인기가 높은 은퇴 목표일이 정해져 있는 펀드가 될 것입니다. 포트폴리오의 일부는 대체 자산에 투자하고 나머지는 공모 및 유동성 투자에 투자할 것입니다. 투자자의 은퇴일이 다가올수록 대체자산의 비중은 줄어들 수 있습니다.

부유층 고객만을 대상으로 하는 다른 상품은 사모 신용, 주식 또는 사모 펀드와 주식이 혼합된 대체 포트폴리오가 될 것입니다. 이 상품들은 골드만과 T. Rowe 고객에게 먼저 제공될 예정이지만 더 광범위하게 배포될 수도 있습니다.

골드만의 자산 관리 책임자인 마크 나흐만은 "모든 사람에게 상품을 개방하는 것이 목표입니다."라고 말했습니다.

애널리스트들은 퇴직연금 대체투자가 승인된 후 유동성 부족과 투명한 가격 책정 등의 위험 을 지적했습니다.

샤프스는"새로운 구조는 개인 투자자에게 더 많은 편의를 제공하기 위해 유동성과 일일 가격 책정의 일부 요소를 제공할 수 있습니다." 라고 말했습니다.

대체투자에 할당할 수 있는 포트폴리오의 비율에는 한계가 있을 것이며, 운용사는 더 높은 수익을 목표로 은퇴일이 수십 년 남은 펀드에 대체투자를 포함할 것입니다.

"아직은 초기 단계이며, 현재 대체 투자자는 주로 대형 기관의 기부금이나 고액 자산가들입니다." 라고 Nachmann은 말합니다.

장기적으로 은퇴 계좌의 대체 투자는 전체의10%에서 20% 까지늘어날 수 있다고 샤프스는 말했습니다.

이 거래에 대한 초기 논의는 1년 전 샤프스와 골드만 회장인 존 월드론이 시장의 융합과 개인 자산의 성장에 대해 이야기하면서 시작되었습니다. 두 회사는 오랜 관계를 유지해 왔으며, 실질적인 거래 논의는 초여름에 시작되었다고 샤프스는 말했습니다.