데이터 센터 전망 약화로 맞춤형 AI 칩에 대한 우려가 커지면서 마벨의 주가 하락

이 칩 제조업체의 데이터 센터 수요 전망이 클라우드 대기업에 대한 맞춤형 AI 칩의 불규칙한 판매로 인해 높은 기대에 미치지 못하면서 Marvell Technology MRVL의 주가는 금요일 개장 전 15% 급락했습니다.

칩 제조업체에 대한 투자자들의 기대는 월가의 AI 거래로 인해 가치가 치솟은 후 높아졌지만, 시장 선두주자인 엔비디아의 최근 실적은 클라우드 공급업체의 수요에 의구심을 불러일으켰습니다.

마벨의 최고 경영자 매트 머피는 목요일 실적 컨퍼런스콜에서 3분기 데이터 센터 매출이 전분기 대비 보합세를 보일 것이라며, 투자자와 애널리스트들이 AI 데이터 센터에 사용되는 하드웨어 수요를 반영하는 주요 부문의 성장에 대해 우려하고 있다고 말했습니다.

이 네트워킹 칩 제조업체의 매출은 엔비디아에 대한 의존도를 줄이기 위해 자체 역량을 개발하고 있는 아마존.com AMZN 및 마이크로소프트 MSFT와 같은 클라우드 제공업체에 서비스를 제공하는 맞춤형 칩 비즈니스가 점점 더 주도하고 있습니다.

최근 언론 보도(link)에 따르면 마이크로소프트는 사내 AI 칩 출시를 2028년 이후로 연기했습니다.

머피는 대형 클라우드 제공업체가 인프라를 구축할 때 '울퉁불퉁함'은 정상적인 현상이라고 말하며, 마벨이 고르지 않은 제품 개발 일정과 지출에 노출된 것을 언급했습니다.

주식에 대해 '보류' 등급을 부여한 Summit Insights의 애널리스트 Kinngai Chan은 "Marvell은 대형 경쟁업체에 비해 규모가 부족하고 하이퍼스케일 고객이 멀티벤더 소싱 전략을 추구할 것으로 예상되며 이는 마진에 부담을 줄 수 있다"고 말했습니다

Marvell은 클라우드 제공업체의 맞춤형 칩 및 네트워킹 사업에서 더 큰 경쟁사인 브로드컴 AVGO과 경쟁하고 있습니다. 브로드컴은 아직 7월 분기 실적을 발표하지 않았습니다.

시장 출시 전 손실이 지속될 경우 마벨은 시장 가치에서 100억 달러에 가까운 손실을 입을 것으로 예상됩니다. LSEG가 집계한 데이터에 따르면 12개월 선행 주가수익비율은 23.95로 Broadcom의 39.03에 비해 낮습니다.

그러나 마벨은 4분기에 맞춤형 사업이 더 강해질 것으로 예상하고 있으며, 이는 맞춤형 칩 주문이 다시 증가함에 따라 연말에 상승세를 보일 것을 암시한다고 머피는 말했다.