자산 관리자들이 점점 더 긴축적인 시기를 맞이할 것이라는 연구 결과 발표

새로운 연구에 따르면 자산 운용사의 수익성은 지난 2년간 하락했으며, 투자자들이 상장지수펀드 (ETF) 와 같이 수수료가 낮은 상품을 점점 더 많이 선택함에 따라 2028년까지 더 하락할 것으로 보입니다.

독일의 금융 전략 자문사인 zeb 컨설팅이 블랙록, 스테이트 스트리트, JP모간, 골드만삭스 등 40개 글로벌 자산 운용사를 대상으로 실시한 연구에 따르면 2023년 수익률은 2021년 10.1%, 2022년 9.4%에서 관리 자산의 8.2% (0.082%) 로 하락할 것으로 나타났습니다.

"좋은 시절은 이제 끝났습니다."라고 이 연구의 저자 중 한 명인 zeb 수석 컨설턴트 프랭크 하멜리우스는 월요일에 말했습니다.

지난 5년 동안 연구 대상 기업의 운용 자산은 연평균 8.8% 증가했지만, 영업이익은 연평균 0.7% 증가에 그쳤다고 밝혔다.

이 연구에서 예측한 기본 시나리오에 따르면 2028년에는 운용 자산 대비 수익이 5.5 bp 포인트까지 하락할 것으로 예상되며, 3.9 포인트까지 떨어질 수도 있습니다. 가장 좋은 경우에는 9.1 bp 포인트까지 상승할 수 있다고 예측했습니다.

지난 몇 년 동안 금리가 상승하면서 투자자들이 주식 펀드에서 채권 펀드로 자금을 옮기면서 자산 운용사의 수익률이 낮아졌다고 이 연구는 밝혔습니다.

중형 자산운용사의 평균 수익률은 대형 및 소형 자산운용사에 비해 현저히 낮은 것으로 나타났습니다.

운용 자산이 3,700억 유로에서 1조 5,000억 유로 사이인 운용사들은 ETF와 같은 상품을 제공하기에는 너무 작고, 고수익 틈새 펀드를 제공하기에는 너무 크다고 하멜리우스는 말했습니다.

이로 인해 기업들은 합병을 통해 성장해야 한다는 압박을 받고 있으며, 업계 통합이 가속화되고 있다고 그는 말했습니다.