트럼프 관세는 빅 테크의 미국 데이터 센터 지출을 방해할 수 있습니다

도널드 트럼프 미국 대통령의 전면적인 상호 관세가 미국 내 인공 지능 인프라를 구축하려는 빅 테크의 수십억 달러 규모의 노력을 방해하여 행정부의 핵심 목표를 약화시킬 수 있다고 분석가들이 목요일에 말했다.

트럼프와 기술 경영진은 올해 초 백악관으로 돌아온 이후 오라클 ORCL, 소프트뱅크 9984 등이 인공 지능에 막대한 투자를 하겠다는 원대한 계획을 선전해 왔습니다.

수요일, 트럼프는 중국 34%, 대만 32%, 한국 25% 등 주요 기술 장비 공급업체에 가파른 관세를 부과하는 한편 미국으로 수입되는 모든 제품에 10%의 기본 관세를 부과했습니다.

인구조사국 데이터에 따르면 스마트폰, PC, 데이터 센터 장비를 포함한 전자제품은 지난해 약 4,860억 달러 상당의 상품으로 두 번째로 큰 수입 품목이었습니다.

번스타인의 애널리스트들은 2024년에 데이터 처리 기계 수입이 약 2,000억 달러에 달할 것으로 예상했으며, 주로 멕시코, 대만, 중국, 베트남에서 수입될 것으로 내다봤습니다.

"거대 기술 기업들의 자본 지출이 재편될 것입니다. AI 인프라와 소비자 기술 분야의 주요 기업들이 단기 지출을 확장에서 조달 헤지 또는 소싱 전환으로 재할당할 것으로 예상됩니다."라고 리서치 회사 에버레스트 그룹의 파트너인 아비셰크 싱(Abhishek Singh)은 말합니다.

백악관 관계자는 반도체가 수요일 관세에서 면제되었지만 미국은 나중에 나올 수 있는 칩에 대한 표적 관세를 계획하고 있다고 말했습니다.

"데이터 센터에 들어가는 장비가 훨씬 더 비싸 질 것이라는 데는 의심의 여지가 없습니다... 마이크로소프트는 이미 데이터 센터 구축에 대해보다 균형 잡힌 신중한 접근 방식을 표명하기 시작했으며 어느 정도 Amazon도 마찬가지입니다."라고 D.A. Davidson의 애널리스트 Gil Luria는 말했습니다.

목요일 빅테크 주가는 급락했고, 기술주 중심의 나스닥은 4% 하락했습니다.

아마존, 알파벳, 마이크로소프트는 논평 요청에 즉시 응답하지 않았습니다.

다크 클라우드

비용 증가로 인해 데이터센터 확장과 AI 도입이 지연될 수 있으며, 챗GPT 제조업체인 오픈AI와 소프트뱅크 그룹, 오라클의 5천억 달러 규모의 데이터센터 벤처인 스타게이트와 같은 야심찬 계획이 차질을 빚을 수 있습니다.

트럼프는 올해 초 AI 개발 분야에서 경쟁국을 앞지르겠다는 목표로 스타게이트를 발표했습니다. 이 프로젝트는 미국에 20개의 데이터 센터를 건설하는 것을 골자로 합니다.

"스타게이트는 이런 일이 일어나기 전에도 이미 그 규모에 도달할 가능성은 희박했습니다. 이러한 관세가 경제에 미치는 충격을 고려할 때 이러한 위험한 시도가 부채 조달 측면에서 그 정도 규모에 근접할 가능성은 거의 없습니다."라고 루리아는 말합니다.

관세는 이미 가파른 AI 예산으로 투자자들의 회의론에 직면한 마이크로소프트 MSFT, Alphabet GOOG, 아마존.com AMZN 등 상위 클라우드 서비스 제공업체들에게도 새로운 위협이 되고 있습니다.

TD 코웬의 애널리스트들은 최근 마이크로소프트가 현재 수요에 비해 공급 과잉으로 인해 지난 6개월 동안 미국과 유럽에서 2기가와트의 전력을 사용하기로 한 데이터 센터 프로젝트를 포기했다고 말했습니다.

증권사 HSBC도 목요일에 내년 클라우드 기업의 지출이 둔화될 수 있다고 경고하고 지난 몇 년 동안 AI 경쟁에서 가장 큰 승자가 된 엔비디아의 목표 주가를 낮췄습니다.

"관세는 소프트웨어 및 클라우드 지출 감소를 의미하는 수요 파괴를 일으킬 가능성이 높습니다. 알파벳은 더 어려운 경제 환경에서 디지털 광고도 삭감되고 메타 META도 타격을 입는 이중고를 겪을 것입니다."라고 퀼터 체비엇의 글로벌 기술 분석가인 벤 배링거는 말합니다.