할로윈 사탕: PCE, 실업수당, 고용 비용 등

할로윈 캔디: 코스피, 실업수당 청구건수, 고용 비용 등

투자자들은 목요일에 사탕을 받으러 다니며 데이터를 확인했고, 대부분 예상했던 대로 낙관적인 수치로 플라스틱 호박을 채웠습니다.

먼저, 상무부의 광범위한 개인소비지출 (link) 보고서 (PCE) (USPCE=ECI)가 주목을 받았습니다.

물가부터 살펴보면, 9월 PCE 물가는 0.2% 상승하여 8월의 0.1%보다는 높았지만 예상치에 부합했습니다.

근원 PCE 물가는 0.3% 상승하여 전월의 상향 조정된 0.2% 상승보다 높았지만 컨센서스에 부합했습니다.

전년 동기 대비 헤드 라인 및 근원 PCE 가격은 각각 2.1 %와 2.7 % 상승하여 전자는 애널리스트 추정치와 일치하고 후자는 약간 더 높았습니다.

스파르탄 캐피털 증권의 수석 시장 이코노미스트인 피터 카딜로는 "경제는 꽤 잘 돌아가고 있지만 인플레이션은 여전히 약간 문제가 되고 있습니다."라고 말했습니다. "그리고 기준금리가 계속 다소 높게 유지되고 있다는 사실은 연준이 잠시 멈출 수 있다는 것을 의미합니다." 다음 정책 회의에서 금리를 동결한 채로.

이로써 9월 인플레이션 퍼즐의 마지막 조각이 제자리에 들어갔으며, 연준의 2% 목표치와의 마지막 격차를 줄이는 것이 말처럼 쉽지 않다는 것이 분명해졌습니다:

보고서의 다른 부분에서 개인 소득 증가율은 예상대로 0.2%에서 0.3%로 가속화되었고, 개인 소비는 이코노미스트들이 예상한 0.4%보다 높은 0.5%로 견고한 증가세를 보였으며 8월의 상향 조정된 0.3% 성장에서 견고한 가속을 보였습니다.

(link), 상품에 대한 지출은 전월의 -0.1%에서 0.7%로 견고한 반등세를 보였습니다.

가처분 소득 증가율은 0.2%에서 0.3%로 상승했지만, 소비 증가 속도가 빨라지면서 소비자 기대치를 나타내는 지표로 간주되는 저축률은 4.6%로 20bp 하락했습니다.

옥스포드 이코노믹스의 미국 수석 이코노미스트인 라이언 스위트는 "실질 가처분 소득 증가율은 다소 낮지만 인플레이션이 다소 둔화될 것으로 예상됨에 따라 가계 구매력이 상승할 것"이라고 말했습니다.

연준의 이중 임무의 다른 절반인 노동 시장으로 눈을 돌려보면, 지난주 21만 6,000명의 미국 노동자가 실업수당 대기열((link))에 합류했는데 이는 5월 이후 가장 낮은 수치입니다( (USJOB=ECI)).

이는 주간 5.3% 감소한 수치로 애널리스트 예상치보다 14,000명 낮은 수치입니다.

판테온 매크로이코노믹스의 미국 수석 이코노미스트인 올리버 앨런은 "경기 사이클의 후반부를 고려할 때 초기 청구 건수가 매우 낮은 수준을 유지하고 있다는 큰 그림이 유지되고 있다"고 설명합니다. "기업들은 여전히 해고보다는 고용을 줄임으로써 인건비를 관리하고 있는 것으로 보입니다."

진행 중인 청구 (USJOBN=ECI)는 1주 지연된 186만 2천 건으로 1.4% 감소했는데, 이는 핑크 슬립 수령자들이 대체 일자리를 찾기가 더 쉬워졌거나 단순히 혜택이 소진되었을 가능성을 시사합니다.

핑크 슬립에 대해 말하자면, 10월에 코퍼레이트 아메리카는 55,597명의 근로자를 해고하겠다고 발표했습니다 (USCHAL=ECI) 임원 아웃플레이스먼트 회사인 챌린저, 그레이 앤 크리스마스에 따르면.

이는 9월 수치보다 23.7% 감소한 것이지만 2023년 10월과 비교하면 51% 증가한 수치입니다. 2024년 현재까지 계획된 해고는 1년 전 1월~10월 기간에 비해 4% 증가했습니다.

올해와 작년 모두 기술 부문이 가장 큰 타격을 받았습니다.

실업수당 청구 건수와 챌린저 해고 건수를 비교해 보면 다음과 같습니다:

노동부는 또한 3분기 고용 비용 지수 (link) (ECI) (USEMPC=ECI)도 발표했는데, 이는 예상치 못하게 0.8%로 둔화되어 2021년 3분기 이후 가장 낮은 수치를 기록했습니다.

이러한 둔화는 주로 임금 상승률 둔화에 기인한 것으로, 인플레이션이 여전히 하향 경로에 있다는 확신을 제공합니다.

이는 또한 고용 시장이 완화되고 있다는 또 다른 신호이기도 합니다.

하이 주파수 이코노믹스의 수석 이코노미스트인 칼 와인버그는 "이러한 데이터와 인플레이션의 반가운 둔화가 통화 여건의 꾸준한 완화를 뒷받침한다고 생각합니다."라고 말합니다.

고용 비용 둔화는 노동자 공급과 수요가 더 나은 균형에 가까워짐에 따라 JOLTS 데이터에서 일자리 감소와 일치하고 있습니다:

마지막으로 10월에는 중서부 공장 활동이 예기치 않게 급감했습니다.

시카고 구매관리자지수 (PMI) (USCPMI=ECI)는 5포인트 하락한 41.6을 기록하며 위축 영역으로 더 깊숙이 떨어졌습니다. 분석가들은 47로 0.4포인트 개선될 것으로 예상했습니다.

PMI가 50 미만이면 월간 경기 위축을 의미하며, 43 미만이면 경기 침체와 관련이 있습니다.

내일 10월 취업자 수 데이터를 둘러싼 열광 이후, 공급관리협회((ISM))는 전국 PMI 보고서를 발표할 예정이며, 여전히 위축된 47.6으로 소폭 개선될 것으로 예상됩니다.

(스티븐 컬프)

*****

목요일 새벽 라이브 마켓 포스트입니다:

수익률 상승으로 장 초반 압력을 받고 있는 미국 주식 - 여기를 클릭하세요 (link)

미국 주식 선물은 실적, 빅 데이터 덤프로 빨간색으로 유지됩니다 - 여기를 클릭하십시오 (link)

더 높은 성장, 더 높은 인플레이션: 영국 예산에 대한 이코노미스트 평결 - 여기를 클릭하십시오 (link)

"프랑-리, 내 사랑..." 관세는 중요하지 않습니다 - 여기를 클릭하십시오 (link)

7 주 최저치의 STOXX - 여기를 클릭하십시오 (link)

종소리 전 유럽: 기술 드래그 및 은행 수익 - 여기를 클릭하십시오 (link)

'MAG 7'수입에 구름이 모입니다 - 여기를 클릭하십시오 (link)