스트리트 뷰: 퍼스트 솔라, 4분기에 프로젝트 지연 위험이 있을 수 있습니다

** 미국 태양광 패널 제조업체 퍼스트솔라 FSLR는 화요일 주택 설치 감소로 올해 매출 전망치 (link) 를 낮췄지만 3분기 이익은 증가했습니다

** 수요일 개장 전 7.9% 하락, 애널리스트 39명 목표가 중간값 280 달러

계약 해지, 4 분기 지연 위험 무게

** 모건스탠리 ("비중확대"), PT를 329달러에서 297달러로 낮추고, 4분기에도 프로젝트 지연이 여전히 위험하다고 말했지만 시장 전반의 태양광 프로젝트 지연 때문이 아니라 가이던스 하향 조정에 주목

** RBC ("아웃퍼폼"), PT를 315달러에서 280달러로 인하, 인도의 심각한 가격 압력 지적

** FSLR은 TOPCon 특허 사용을 위해 협상 중이며, 밸류에이션에 상승 요인이 될 수 있으며 공화당 행정부의 공격적인 보호주의 정책으로부터도 혜택을 받을 수 있음 - RBC

** 파이퍼 샌들러 ("비중확대") 주가를 250달러에서 245달러로 하향 조정, 중국에서의 TOPCon 특허 성공으로 FSLR이 다양한 시장에서 경쟁사와 라이선스 계약을 협상하고 미국 내에서 더 방어적인 자세를 취할 수 있다고 전망.

** 에버코어 ("아웃퍼폼") 주가를 281달러에서 278달러로 낮추면서도 강력한 가격 및 와트당 비용 관리를 반영해 견조한 마진을 지속할 것으로 전망했다

** TD Cowen ("매수", 목표 주가 325) 주가 약세를 매수 기회로 보고, 공화당의 선거 싹쓸이를 제외한 향후 분기 정책/무역 순풍을 전망