렉스, 강력한 3분기 실적 발표 및 2024년 가이던스 상향 조정

렉스 인터내셔널(LII)은 2024년 3분기에 실적과 매출이 크게 증가하며 강력한 성과를 보였고, 이에 따라 연간 가이던스를 상향 조정했습니다. Alok Maskara CEO는 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 렉스가 핵심 매출이 15% 증가한 약 15억 달러로 분기 최고 실적을 달성했다고 밝혔습니다. 조정 주당순이익(EPS)은 24% 상승한 $6.68을 기록했으며, 영업 현금흐름은 전년 대비 44% 증가한 4억 5,200만 달러를 기록했습니다. 회사는 인플레이션과 소비자 신뢰도가 시장에 미치는 영향 등의 도전 과제를 인정하면서도 전략적 이니셔티브가 향후 성장을 견인할 것으로 전망하며 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.

주요 요점

• 렉스의 핵심 매출은 15% 증가한 15억 달러, 조정 EPS는 24% 증가한 $6.68을 기록했습니다.

• 영업 현금흐름은 4억 5,200만 달러로 전년 대비 44% 개선되었습니다.

• Home Comfort Solutions (HCS)와 Building Climate Solutions (BCS) 부문 모두 15%의 매출 성장을 보였습니다.

• 조정 부문 마진은 20.2%로 사상 최고치를 기록했습니다.

• 2024년 EPS 가이던스는 $20.75-$21로 상향 조정되었고, 잉여현금흐름 가이던스는 $575-$650 million으로 상향 조정되었습니다.

• 회사는 낮은 GWP 냉매로 전환 중이며 2025년 초까지 R-410A 판매를 지속할 것으로 예상합니다.

• 렉스는 인플레이션 압력과 소비자 신뢰도 영향 등의 도전 과제를 예상하지만 2025년 성장에 대해 낙관적입니다.

회사 전망

• 렉스는 2024년 EPS 가이던스를 $19.50-$20.25에서 $20.75-$21로 상향 조정했습니다.

• 2024년 잉여현금흐름 가이던스는 $575-$650 million 범위로 상향 조정되었습니다.

• 회사는 2025년 초에 추가적인 재무 가이던스를 제공할 예정입니다.

부정적 하이라이트

• 인플레이션 압력과 불확실한 소비자 신뢰도가 시장에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 도전 과제로 식별되었습니다.

• R-410A 사전 구매로 인해 2025년 초에 재고 감소가 예상되며, 이는 시장 역학에 영향을 미칠 수 있습니다.

• 투자와 비용 상승으로 인한 단기적 압박이 마진에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

긍정적 하이라이트

• 2025년에는 낮은 GWP 제품으로의 전환과 운영 효율성 향상으로 매출 성장이 예상됩니다.

• 454B 제품에 대해 10% 이상의 가격 인상이 계획되어 있으며, 이는 판매의 65%에 적용됩니다.

• BCS 부문의 제조 생산량이 개선되고 있으며, Samsung과의 덕트리스 히트펌프 파트너십 등이 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.

미달 사항

• 렉스는 상업 부문에서 제조 능력의 한계에 직면해 있어 시장 점유율 회복 노력에 영향을 미치고 있습니다.

• 454B 냉매로의 전환은 특히 2025년 1분기에 도전 과제를 가져올 것으로 예상됩니다.

Q&A 하이라이트

• 경영진은 특히 주거용 부문에서의 시장 점유율 확대에 대해 자신감을 표명했습니다.

• 회사는 2025년까지 상업 부문에서 잃은 점유율을 회복하는 것을 목표로 하고 있습니다.

• 렉스는 1분기 수요를 충족시키기 위해 충분한 410A 제품 수준을 유지할 계획입니다.

• 영업 마진은 내년에 개선될 것으로 예상되며, 이는 유리한 제품 구성과 물량 증가에 기인합니다.

• 회사는 자사주 매입과 전략적 목표에 부합하는 잠재적 인수에 초점을 맞추고 있습니다.

• 신규 주택 착공이 회복될 것으로 예상되며, 업계 물량은 보합세에서 소폭 상승할 것으로 예상됩니다.

• 계약업체들은 새로운 냉매에 대해 혼합된 반응을 보이고 있으며, 일부는 필요한 전환이 이루어질 때까지 410A를 계속 사용하기를 선호합니다.

렉스 인터내셔널(LII)은 2024년 3분기에 매출과 수익에서 상당한 성장을 보이며 강력한 실적을 달성했습니다. 회사의 전략적 이니셔티브, 인수 합병의 성공적인 통합, 디지털 및 제조 능력에 대한 투자 등이 지속적인 성공을 위한 기반을 마련했습니다. 거시경제적 도전에 직면해 있음에도 불구하고, 렉스의 운영 효율성과 주거 및 상업 부문에서의 시장 점유율 확대에 대한 노력은 향후 시장 역학에 대응할 수 있는 탄력적인 비즈니스 모델을 보여주고 있습니다.

InvestingPro Insights

렉스 인터내셔널(LII)의 강력한 3분기 실적은 InvestingPro의 주요 재무 지표와 인사이트로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 시가총액은 217억 5천만 달러로, 성장 궤도에 대한 투자자들의 신뢰를 반영하고 있습니다.

가장 주목할 만한 InvestingPro 팁 중 하나는 렉스가 14년 연속 배당금을 인상했다는 점입니다. 이는 주주 수익에 대한 강한 의지를 보여주며, 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 보고된 개선된 현금흐름 상황과도 잘 부합합니다. 또한 InvestingPro 데이터에 따르면 배당 수익률은 0.77%이며, 지난 12개월 동안 배당 성장률은 4.55%로 나타나 회사의 재무 건전성과 주주 친화적 정책을 더욱 강조하고 있습니다.

회사의 수익성은 또 다른 InvestingPro 팁에서 강조되는데, 렉스가 지난 12개월 동안 수익성을 유지했음을 보여줍니다. 이는 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 보고된 조정 EPS 성장과도 일치합니다. InvestingPro 데이터에 따르면 자산수익률(ROA)이 20.8%로 높게 나타나, 회사가 자산을 효율적으로 활용하여 수익을 창출하고 있음을 보여줍니다.

InvestingPro가 제공하는 렉스의 가치평가 지표에 따르면 P/E 비율은 33.49, 주가순자산비율(P/B)은 37.63입니다. 이러한 수치는 프리미엄 가치평가를 시사하지만, 실적 보고서에 언급된 회사의 강력한 시장 지위와 성장 전망을 고려하면 정당화될 수 있습니다.

InvestingPro 데이터는 또한 1년 가격 총수익률이 71.42%로 상당히 높다는 점을 보여주는데, 이는 회사의 긍정적인 실적과 2024년 가이던스 상향과 일치합니다. 이러한 상당한 수익률은 렉스의 전략적 이니셔티브와 시장 지위에 대한 투자자들의 낙관론을 반영합니다.

더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 렉스 인터내셔널에 대한 16개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.

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