Deutsche Bank, 견고한 3분기 실적 보고 및 300억 유로 매출 목표

Deutsche Bank(DBK.DE)는 2024년 3분기 실적 발표에서 강력한 영업 실적을 보고했습니다. 올해 첫 9개월 동안 매출은 229억 유로에 달했으며, 세전 이익은 23억 유로를 기록했습니다. 은행은 연말까지 300억 유로의 매출 목표를 달성할 것으로 예상하며, 2025년까지 320억 유로를 목표로 하고 있습니다. 이는 매출 성장, 비용 관리, 운영 효율성 향상을 통해 지원될 예정입니다.

보통주 자기자본비율(CET1)은 13.8%로 견고하게 유지되었으며, 은행은 유럽중앙은행(ECB)의 승인을 전제로 자사주 매입을 고려하고 있습니다. 주요 사업 하이라이트로는 대손충당금 적립 전 이익 증가, 비이자 수익 증가, 프라이빗 뱅크의 순유입 증가 등이 있었습니다.

주요 요점

• Deutsche Bank는 2024년 3분기 세전 이익이 전년 대비 증가한 23억 유로를 기록했습니다.

• 소송 영향을 제외한 은행의 유형자기자본이익률(RoTE)은 7.8%로 개선되었습니다.

• 매출 성장은 대손충당금 적립 전 이익 17% 증가와 비이자 수익 14% 상승에 기인했습니다.

• 은행은 2025년까지 10% 이상의 RoTE 달성에 자신감을 보이고 있습니다.

• 경영진은 2025년까지 조정 비용을 약 200억 유로로 줄이는 것을 목표로 하고 있습니다.

• 전망에는 특히 상업용 부동산 부문에서 신용 비용의 정상화된 감소가 포함되어 있습니다.

회사 전망

• Deutsche Bank는 2025년까지 매출이 320억 유로로 성장할 것으로 예상합니다.

• 조정 비용은 2025년까지 약 200억 유로로 감소할 것으로 예상됩니다.

• 은행은 강력한 자본 포지션을 예상하며 견고한 유동성 지표를 유지하는 것을 목표로 합니다.

부정적 하이라이트

• Postbank 운영에서 과도기적 영향을 미치는 백로그가 있습니다.

• 순이자수익(NII)은 최소 지급준비금 보상 변경으로 인한 역풍에 직면했습니다.

• 비이자 비용은 감소했지만, 프라이빗 뱅크의 인프라 비용 증가로 상쇄되었습니다.

긍정적 하이라이트

• 기업 은행과 투자 은행은 매출과 거래 증가를 보고했습니다.

• 자산 관리 부문은 세전 이익의 상당한 개선과 운용자산 증가를 보였습니다.

• 은행은 2025년까지 대손충당금이 분기당 약 3억 5천만 유로로 감소할 것으로 예상합니다.

미달 사항

• 순이자수익(NII)은 높은 자금 조달 비용과 헤지 영향으로 인해 감소했습니다.

• EBA의 추가 가치평가 조정에 관한 Q&A에 대해 큰 진전이 없었습니다.

Q&A 하이라이트

• 경영진은 Private Credit을 성장과 협력의 기회로 보고 있습니다.

• Postbank의 디지털 자산으로부터의 운영 개선과 잠재적 매출 성장에 대해 낙관적입니다.

• Deutsche Bank는 미래의 통합 기회에 대비하고 있지만 현재는 유기적 성장에 집중하고 있습니다.

• 은행은 각 주요 예금 사업에서 2억 유로의 NII를 예상하며, 대차대조표 성장과 금리 조건으로부터 추가 이익을 기대하고 있습니다.

Deutsche Bank의 2024년 3분기 실적 발표는 견고한 영업 실적과 성장 및 운영 효율성을 위한 명확한 전략을 보여주었습니다. 매출 성장, 비용 절감, 자본 포지션에 대한 강력한 집중으로 은행은 현재의 시장 환경의 복잡성을 헤쳐나가면서 재무 목표를 달성할 준비가 되어 있습니다. 주요 재무 목표 달성에 대한 경영진의 자신감과 신중하면서도 낙관적인 미래 전망은 은행의 회복력과 전략적 계획을 반영합니다.

InvestingPro Insights

Deutsche Bank의 강력한 2024년 3분기 실적은 InvestingPro의 최근 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 은행의 시가총액은 338.7억 달러로, 자본 시장 산업에서의 중요한 위치를 반영합니다. 이는 Deutsche Bank를 "자본 시장 산업의 주요 플레이어"로 강조하는 InvestingPro Tip과 일치합니다.

2024년 2분기 기준 최근 12개월 동안의 P/E 비율 9.54와 조정 P/E 비율 8.19는 주식이 수익에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 이는 실적 발표에서 언급된 2025년까지 320억 유로의 예상 매출 성장을 고려할 때 투자자들에게 특히 흥미로울 수 있습니다.

또한, Deutsche Bank의 2.04%의 배당 수익률과 2024년 2분기 기준 최근 12개월 동안 48.37%의 인상적인 배당 성장은 은행이 "3년 연속 배당을 인상했다"는 InvestingPro Tip을 뒷받침합니다. 이러한 배당 실적과 은행의 자사주 매입 고려는 주주 가치 환원에 대한 약속을 보여줍니다.

지난 해 76.81%의 높은 가격 총수익률은 "지난 해 높은 수익률"을 강조하는 또 다른 InvestingPro Tip과 일치합니다. 이러한 실적은 특히 도전적인 시장 상황을 고려할 때 주목할 만하며, 은행의 효과적인 전략 실행을 반영합니다.

더 포괄적인 통찰력을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 Deutsche Bank에 대한 8개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 포지션에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.

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