RLI Corp, 허리케인 속에서 규율 있는 성장으로 항해

특수 보험 회사인 RLI Corp (NYSE: RLI)가 허리케인 헬렌, 베릴, 밀턴을 포함한 상당한 허리케인 활동 속에서 3분기 실적을 발표했습니다. 자연 재해에도 불구하고, 회사는 주당 $1.31의 영업이익, 15% 증가한 투자 수익, 89.6%의 합산비율을 기록했습니다.

RLI의 총 보험료는 13% 증가했으며, 손해보험 부문은 16%, 보증보험 부문은 9% 성장했습니다. 재물보험 부문도 10% 증가했고, 하와이 주택소유자 보험료는 22% 상승했습니다. 포괄이익은 주당 $3.79에 달했으며, 주당 장부가치는 $38.17로 2023년 말 대비 26% 증가했습니다. 경영진은 언더라이팅 규율과 전략적 투자를 통한 성장에 대한 commitment를 강조했습니다.

주요 요점

• RLI Corp는 주당 $1.31의 영업이익과 15% 증가한 투자 수익으로 견실한 분기를 보고했습니다.

• 합산비율은 89.6%로, 강력한 언더라이팅 성과를 반영했습니다.

• 총 보험료는 13% 증가했으며, 손해보험, 보증보험, 재물보험 부문에서 상당한 성장을 보였습니다.

• 재물보험 부문의 성장은 부분적으로 하와이 주택소유자 보험료의 22% 상승에 기인했습니다.

• 허리케인 밀턴으로 인한 세전 손실 추정치는 $45백만에서 $55백만 사이입니다.

• 회사의 주당 장부가치는 $38.17로 증가해 전년 말 대비 26% 상승했습니다.

회사 전망

• RLI Corp는 개인 포괄배상책임보험과 운송 상품에 대해 생산자들을 교육하는 데 집중하고 있습니다.

• 허리케인 요율이 8% 하락하는 등 재물보험 시장이 연화되고 있음에도 불구하고, 회사는 미래 기회에 대해 낙관적입니다.

• 직원, 교육, 기술에 대한 투자가 수익성 있는 성장을 이끌 것으로 예상됩니다.

부정적 하이라이트

• 회사는 재물보험 시장의 연화를 포함한 경쟁 압력과 경제적 도전을 인정했습니다.

• 허리케인 밀턴의 영향으로 상당한 세전 손실이 예상됩니다.

• 민간 건설 투자가 둔화되어 회사의 건설 관련 리스크 포트폴리오에 영향을 미쳤습니다.

긍정적 하이라이트

• 보증보험 부문은 78.8%의 강력한 합산비율을 유지했습니다.

• 재물보험 부문은 10% 성장했으며, 하와이에서 보험료가 눈에 띄게 증가했습니다.

• 해상보험 보험료는 요율 인상의 혜택을 받아 21% 성장했습니다.

미달 사항

• 새로운 리스크에 대한 보수적인 입장으로 인해 손해보험 부문에서 유리한 전개의 인식이 더뎌졌습니다.

• 손해보험 부문의 사고년도 손해율은 신중한 손실 계상 조정으로 인해 1.5에서 2포인트 소폭 상승했습니다.

Q&A 하이라이트

• 경영진은 특히 새로운 리스크에 대응하여 언더라이팅과 클레임 관리에 대한 신중한 접근 방식을 논의했습니다.

• 회사는 택시와 리무진을 제외한 트럭 및 대중교통 부문에 중점을 두고 다양한 지역에서 활동하고 있습니다.

• 보험 신청 과정을 간소화하고 사용자 경험을 향상시키기 위해 기술 투자가 이루어지고 있습니다.

요약하면, RLI Corp는 자연 재해와 경쟁적인 시장 상황에 직면해서도 회복력을 보여주었습니다. 회사의 언더라이팅 규율에 대한 전략적 집중과 기술 및 직원 개발에 대한 투자는 지속적인 성장과 수익성을 위한 기반을 마련합니다. 경영진은 활발한 허리케인 시즌 동안 중요한 생산자들과의 강력한 관계를 유지하면서 시장 혼란을 헤쳐나갈 수 있는 능력에 대해 자신감을 유지하고 있습니다.

InvestingPro 인사이트

RLI Corp의 견실한 3분기 실적은 InvestingPro의 주요 재무 지표와 인사이트로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 시가총액은 $7.28 billion으로, 특수 보험 부문에서의 중요한 입지를 반영합니다.

RLI Corp에 대한 가장 관련성 높은 InvestingPro 팁 중 하나는 49년 연속 배당금을 유지해왔다는 점입니다. 이러한 인상적인 기록은 회사의 보고된 재무 안정성과 일치하며, 최근의 허리케인 활동과 같은 도전에 직면해서도 주주 가치에 대한 commitment를 강조합니다.

2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 P/E 비율 17.82와 조정된 P/E 비율 17.34는 주가가 수익에 비해 합리적인 가치로 거래되고 있음을 시사합니다. 이는 RLI가 단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있다는 InvestingPro 팁을 고려할 때 특히 주목할 만합니다.

RLI의 지난 12개월 동안 22.63%의 매출 성장과 2024년 3분기의 인상적인 41.7% 성장은 다양한 부문에서 총 보험료 증가를 보고한 회사의 실적을 뒷받침합니다. 강력한 매출 성장은 38.02%의 건전한 총이익률과 29.45%의 영업이익률로 보완되어, RLI가 사업을 확장하면서도 수익성을 유지할 수 있는 능력을 보여줍니다.

7.72%의 자산수익률과 지난 10년간 높은 수익률을 강조하는 InvestingPro 팁은 경영진이 강조한 언더라이팅 규율과 성장을 위한 전략적 투자를 더욱 뒷받침합니다.

더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 추가적인 팁과 인사이트를 제공합니다. 현재 RLI Corp에 대해 8개의 추가 InvestingPro 팁이 제공되어 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.

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