2025 투자 전략: 시장 하락 속 숨겨진 기회를 찾아라

Investing.com -- 오펜하이머 자산운용(Oppenheimer Asset Management)은 시장 변동성 속에서 장기적인 기회를 중시하며, 다가오는 한 해가 간과된 자산에서 수익을 창출할 수 있는 매력적인 기회를 제공할 것이라고 투자자들에게 조언했다.

최신 보고서에서 오펜하이머는 높은 금리 환경에서 보다 정상화된 경제 환경으로 전환하는 복잡한 과정 속에서 회복력과 분산 투자를 유지하는 것이 중요하다고 강조했다.

2024년 주식 시장은 인플레이션 우려, 금리 인상, 지정학적 긴장으로 인한 간헐적인 조정에도 불구하고 놀라운 회복력을 보여주었다. 이러한 조정은 종종 "조정(trim)"이나 "헤어컷(haircut)"으로 여겨지며, 전반적인 강세장이 유지되는 데 기여했다고 평가된다.

오펜하이머의 전략가 존 스톨츠푸스(John Stoltzfus)가 이끄는 팀은 이러한 시장 하락 시기가 투자자들에게 기회를 제공한다고 주장한다. 보고서는 "시장이 하락할 때, 목욕물과 함께 버려진 아기 같은 기회를 찾아야 한다"고 강조했다.

보고서는 2025년의 주요 동력으로 연준(Fed)의 신중한 금리 인하 속도, 기술 발전, 소비자 회복력을 꼽았다.

2024년 9월 제한적 통화 정책을 완화하기 시작한 연준은 신중한 속도로 추가 금리 인하를 단행할 것으로 예상된다. 지난주 주식 시장은 연준의 새로운 전망이 2025년에 금리를 두 번 인하할 것으로 예상된다고 발표하면서 하락했다. 이는 이전에 예측된 세 번보다 적고, 선물 시장이 예상했던 네 번에서 다섯 번보다 훨씬 적은 수치이다.

그럼에도 불구하고, 오펜하이머는 인플레이션 통제와 고용 안정성을 균형 있게 유지하려는 연준의 노력을 높이 평가하며, 이를 "경제와 시장에서의 중요한 변동기를 거친 후 비교적 부드러운 착륙을 달성하는 데 중요한 역할"로 묘사했다.

2025년 선호 섹터와 관련하여 오펜하이머는 기술, 커뮤니케이션 서비스, 소비재, 금융, 산업재를 추천했다.

“AI를 포함한 오늘날의 기술은 20세기 초 자동차와 유사할 가능성이 있다”고 전략가들은 강조했다.

더 넓은 분산 투자를 추구하는 투자자들을 위해, 오펜하이머는 금리 완화로 혜택을 받을 것으로 예상되는 소형 및 중형주에서의 기회를 제시했다. 또한, "주식 포트폴리오 리스크를 상쇄하기 위해" 일부 현금 보유를 유지할 것을 권장했다.

오펜하이머는 금에도 소규모 포지션을 보유하고 있으며, 이는 신흥 시장 중앙은행들이 자국 통화를 지원하기 위해 금을 매입하고, 미국과 전 세계적으로 지속적인 인플레이션에 대비해 금을 헤지 수단으로 사용하는 투자자들로부터 비롯된 것이라고 밝혔다.

전반적으로 지정학적 위험, 국내 정책 변화, 글로벌 경제 회복은 잠재적인 역풍으로 남아 있지만, 오펜하이머의 전망은 강력한 소비자 수요와 혁신에 의해 주도되는 미국 경제의 회복력이 주식 성과를 계속 뒷받침할 것임을 시사한다.

"상황이 개선되더라도 예상치 못한 사건이나 비현실적인 기대가 혼란을 일으킬 수 있지만, 우회로는 여정을 끝내는 일이 아니다"라고 보고서는 결론지었다.

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