트래블러스, 3분기 실적 호조로 핵심 이익 12억 달러 초과

트래블러스 컴퍼니스(NYSE: TRV)가 2024년 3분기에 강력한 재무 성과를 보고했습니다. 핵심 이익이 12억 달러를 초과하여 희석주당 5.24달러를 기록했습니다. 회사는 16.6%의 핵심 자기자본이익률을 달성했으며 모든 사업 부문에서 상당한 개선을 보였습니다.

주요 요점:

• 핵심 이익 12억 달러 초과, 희석주당 5.24달러

• 핵심 자기자본이익률 16.6%

• 기록적인 순경과보험료 107억 달러, 전년 대비 10% 증가

• 연결 합산비율 93.2%로 개선

• 세전 재해 손실 9억 3,900만 달러, 주로 허리케인 헬렌으로 인한 것

회사 전망

• 2024년 4분기와 2025년에 강한 투자 수익 예상

• 2025년 수익 약 29억 달러 예상

• 2023년 4분기 세후 고정수익 순투자수익 약 7억 달러 예상

• 2025년 1분기 7억 달러에서 2025년 4분기 7억 6,000만 달러로 고정수익 순투자수익 증가 전망

긍정적 하이라이트

• 기본 언더라이팅 수익 15억 달러 달성, 전년 대비 73% 증가

• 분기 영업 현금흐름 39억 달러로 기록 경신

• 조정 주당 장부가치 131.30달러로 연초 대비 7% 상승

• 기업보험 부문 수익 전년 대비 50% 증가한 6억 9,800만 달러

• 채권 및 특수보험 부문 수익 2억 2,200만 달러 달성

• 개인보험 부문 수익 3억 8,400만 달러 보고

부정적 하이라이트

• 총 자동차 신규 사업 보험료 소폭 감소

• 특히 고위험 지역에서 주택소유자 신규 사업 보험료 의도적 감소

• 허리케인 밀턴으로 인한 잠재적 세전 손실 7,500만 달러에서 1억 7,500만 달러 사이로 추정

Q&A 하이라이트

• 분기 중 NGL에 대한 준비금 조치 없음

• 개인 자동차 연초 대비 마진 93.7%, 요율 적정성 시사

• 안정적인 산재보험 가격 책정 전망

• 지정학적 및 경제적 위험에 대한 우려는 일관됨

• 경영진 책임보험 사업 90% 갱신 유지율로 양호한 실적

트래블러스 컴퍼니스는 2024년 3분기에 강력한 재무 성과를 보여주었으며, 모든 사업 부문에서 상당한 개선을 보였습니다. 회사는 12억 달러 이상의 핵심 이익, 즉 희석주당 5.24달러를 보고했으며 16.6%의 핵심 자기자본이익률을 달성했습니다. 전년 대비 10% 증가한 107억 달러의 기록적인 순경과보험료가 강력한 결과에 기여했습니다.

연결 합산비율은 거의 8포인트 개선되어 93.2%를 기록했으며, 모든 부문에서 강한 실적을 보였습니다. 기업보험은 87.9%, 채권 및 특수보험은 85.6%, 개인보험은 82.7%의 기본 합산비율을 보고했습니다.

주로 허리케인 헬렌으로 인한 9억 3,900만 달러의 세전 재해 손실에 직면했음에도 불구하고, 트래블러스는 운영에서 회복력을 보여주었습니다. 회사는 고급 분석과 강력한 재해 대응 모델을 활용하여 효율적으로 보험금 청구를 처리했으며, 최근 허리케인으로 인한 청구의 90%를 30일 이내에 해결하는 것을 목표로 했습니다.

투자 수익은 16% 증가한 7억 4,200만 달러를 기록했으며, 회사는 주식 환매와 배당을 통해 4억 9,600만 달러를 주주들에게 환원했습니다. 트래블러스는 향후 매입을 위해 53억 달러의 여력을 유지하고 있어 강력한 자본 관리 전략을 강조합니다.

앞으로 트래블러스는 2024년 4분기와 2025년에 강한 투자 수익을 예상하며, 2025년에는 약 29억 달러의 수익을 예상합니다. 회사는 2023년 4분기에 세후 고정수익 순투자수익이 약 7억 달러에 이를 것으로 예상하며, 2025년 1분기 7억 달러에서 2025년 4분기 7억 6,000만 달러로 성장할 것으로 전망합니다.

회사는 대부분의 영역에서 긍정적인 결과를 보고했지만, 일부 과제도 있었습니다. 총 자동차 신규 사업 보험료의 소폭 감소는 어려운 주에서의 수익성 집중과 고위험 재해 지역에서의 재산 노출 관리에 기인했습니다. 또한, 특히 고위험 지역에서 주택소유자 신규 사업 보험료의 의도적 감소는 개선된 위험 선택과 더 높은 공제액을 통해 변동성을 완화하기 위한 조치를 반영합니다.

실적 발표 콜에서 임원들은 지정학적 및 경제적 위험에 대한 우려를 언급하며, 이전 기간과 일관된 수준의 우려를 유지하고 있다고 밝혔습니다. 그들은 손실 추세에 대한 회사의 선제적 조치와 손실 활동 변화의 조기 감지에 대한 집중을 강조했습니다.

전반적으로 트래블러스는 견고한 성장 전략을 보여주었으며, 순 경과보험료의 기록적인 수준을 달성하고 어려운 시장 상황 속에서도 수익성 있는 성장에 집중했습니다. 모든 부문에서의 강력한 실적과 향후 수익에 대한 긍정적인 전망은 보험 산업에서의 회사의 회복력과 전략적 위치를 강조합니다.

InvestingPro 인사이트

트래블러스 컴퍼니스(NYSE: TRV)는 최근 분기 실적과 InvestingPro의 주요 지표에서 볼 수 있듯이 재무적 강점과 시장 회복력을 지속적으로 보여주고 있습니다.

회사의 강력한 실적은 603억 6,000만 달러의 인상적인 시가총액에 반영되어 있으며, 이는 보험 산업에서 주요 기업으로서의 위치를 강조합니다. 이는 3분기에 보고된 107억 달러의 기록적인 순경과보험료와 일치하며, TRV의 지속적인 성장 궤도를 강조합니다.

InvestingPro 데이터에 따르면 트래블러스는 22년 연속 배당금을 지급해 왔으며, 현재 배당 수익률은 1.59%입니다. 이러한 일관된 배당 이력과 지난 12개월 동안 5%의 배당금 성장은 기사에서 언급된 자본 관리 전략에 대한 회사의 약속을 강화합니다.

회사의 P/E 비율 16.53은 강력한 재무 성과를 고려할 때 수익 대비 합리적인 가치로 거래되고 있음을 시사합니다. 이는 TRV가 단기 수익 성장 대비 낮은 P/E 비율로 거래되고 있다는 InvestingPro 팁으로 더욱 뒷받침되며, 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 PEG 비율은 0.22입니다.

트래블러스의 지난 12개월 동안 13.76%의 매출 성장은 기사에서 언급된 기록적인 순경과보험료와 전반적인 강력한 재무 성과와 일치합니다. 회사의 수익성은 같은 기간 동안 11.14%의 영업이익률과 60.01%의 EBITDA 성장에서 명확히 드러납니다.

InvestingPro 팁은 TRV가 지난 주 상당한 수익을 보였다고 강조하며, 이는 강력한 분기 실적에 대한 긍정적인 시장 반응과 일치합니다. 주가는 52주 최고치의 99.86%에서 거래되고 있어, 회사의 실적과 전망에 대한 투자자들의 신뢰를 반영합니다.

더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 트래블러스 컴퍼니스에 대한 16개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.

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