중립낮음 영향중요도 2.5/10 잠정2026.11.11 01:31

JPMorgan reaffirms its top mid-cap pick in telecom

핵심 요약

• JP모건 애널리스트 세바스티아노 페티, 목표가 120달러로 하향
• 국방·첨단기술 부문 수주잔고 14억 달러 기록(FY2027 2분기)
• 통신서비스 부문 FY2028 EV/EBITDA 배수 4.0x→3.0x 하향
• FY2027 잉여현금흐름 추정치 2.38억 달러로 상향

분석

JP모건은 바이아샛(VSAT)을 통신 섹터 최선호 중형주로 유지하며 목표주가를 130달러에서 120달러로 낮췄다. 국방·첨단기술 부문의 성장과 모바일 위성 주파수 자산 가치를 근거로 제시했으나, 통신서비스 부문은 항공사 계약 이탈 우려가 있다.

시장 해석 중립

국방 성장과 주파수 가치는 긍정적이나 항공 부문 악재로 목표가 하향, 전반적으로 중립적 영향

연결되는 흐름

위성통신 기업의 국방 수주 확대와 민간 항공 사업 축소 간 엇갈린 흐름

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출처: Investing.com