ChipMOS Technologies의 3분기 실적, 회복력 보여

업계 전반의 재고 조정에 직면한 가운데, ChipMOS Technologies (티커: IMOS)는 2024년 3분기 실적 발표에서 견고한 성과를 보고했습니다. 회사는 2분기 대비 4.4%, 전년 동기 대비 8.7%의 매출 증가를 기록했으며, 순이익은 NT$ 299 million에 달했습니다.

관계사 손실 지분과 회사 귀속 이익 감소로 인해 어려운 분기를 겪었음에도 불구하고, ChipMOS는 성장 분야에 집중된 자본 지출을 지속하고 있으며 2024년 하반기가 상반기보다 더 나은 성과를 낼 것으로 예상하고 있습니다.

주요 요점

• 2024년 3분기 매출은 NT$ 6,068 million으로, 2분기 대비 4.4%, 전년 동기 대비 8.7% 증가했습니다.

• 총이익은 3.4% 상승했으며, 14%의 안정적인 총이익률을 유지했습니다.

• 순이익은 NT$ 299 million, 주당 NT$ 0.41을 기록했습니다.

• 전체 가동률은 67%였으며, 조립 가동률은 58%였습니다.

• Driver IC와 골드 범핑 부문이 전체 매출의 53.1%를 차지했고, 메모리 제품은 36.3%를 차지했습니다.

• 회사는 4분기의 도전을 예상하지만 2024년 하반기가 상반기보다 더 나은 성과를 낼 것으로 기대하고 있습니다.

회사 전망

• 2024년 4분기는 시장 역풍과 재고 조정으로 인해 어려울 것으로 예상됩니다.

• 메모리 제품은 약간의 조정을 겪을 수 있으며, DDIC 사업은 하락세에 직면할 수 있습니다.

• ChipMOS는 새로운 저비용 은합금 범프 솔루션과 DDIC 시장 위치에 대해 낙관적입니다.

• 자본 지출은 2024년에 20%-25%, 2025년에 15%-20%로 예상됩니다.

• 배당 정책은 수익의 40%-60% 지급률을 유지할 예정입니다.

약세 하이라이트

• 관계사 손실 지분은 NT$5 million으로, 2023년 3분기의 NT$63 million 이익에서 하락했습니다.

• 회사 귀속 이익은 48.4% 감소했습니다.

• 2024년 첫 9개월 동안의 순 자유 현금 유출은 NT$401 million으로, 2023년 같은 기간의 순 유입과 대조됩니다.

강세 하이라이트

• 회사는 경쟁력 있는 저비용 은합금 범프 솔루션에 집중하고 있습니다.

• 연말이 다가오면서 대형 패널 DDIC 주문 급증이 예상됩니다.

• DDR5 DRAM과 고밀도 NAND Flash 제품으로의 전환에 대해 낙관적입니다.

미달 사항

• 비영업 비용 증가와 영업이익 감소로 인한 회사 귀속 이익의 상당한 감소가 있었습니다.

Q&A 하이라이트

• 회사는 CapEx 성장 전망과 중국 경쟁에 대한 대응에 대해 설명했습니다.

• 2024년 4분기부터 2025년 1분기까지의 감가상각 증가 예상에 대해 논의했습니다.

• 회사는 이메일을 통한 추가 질문을 환영합니다.

ChipMOS Technologies는 2024년 3분기에 회복력을 보여주었으며, 매출 성장과 혁신 및 운영 효율성에 대한 전략적 집중을 통해 이를 입증했습니다. 회사는 시장의 도전에 대응하면서 미래에 대한 명확한 전망을 가지고 있으며, 고성장 분야에 대한 자본 투자를 강조하고 균형 잡힌 배당 정책을 유지하고 있습니다.

회사 귀속 이익 감소와 관계사 손실 지분과 같은 일부 후퇴에도 불구하고, ChipMOS는 DDIC 및 메모리 부문의 향후 기회를 활용할 준비가 되어 있습니다. 투자자와 이해관계자들은 회사의 시장 위치 강화와 장기적 성장을 위한 지속적인 노력을 기대할 수 있습니다.

InvestingPro Insights

ChipMOS Technologies (IMOS)의 최근 실적과 향후 전망은 InvestingPro의 인사이트를 통해 더욱 맥락화될 수 있습니다. 회사의 시가총액은 $15.5 billion USD로, 반도체 산업에서의 중요한 위치를 반영합니다. 이는 IMOS를 "반도체 및 반도체 장비 산업의 주요 플레이어"로 식별한 InvestingPro Tip과 일치합니다.

회사의 재무 건전성은 견고해 보이며, InvestingPro 데이터에 따르면 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 매출은 $724.5 million USD로 13.31% 성장했습니다. 이러한 성장 추세는 ChipMOS의 2024년 3분기 실적 발표에서 보고된 매출 증가를 뒷받침합니다.

주목할 만한 점은 InvestingPro Tip에 따르면 IMOS가 12년 연속 배당금을 지급해왔다는 것입니다. 이러한 배당 분배의 일관성은 회사가 명시한 40%-60%의 배당 지급률 정책과 일치합니다. 현재 배당 수익률은 3.79%로, 수익 중심 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.

실적 발표에서 언급된 어려운 시장 상황에도 불구하고, InvestingPro Tips는 분석가들이 올해 회사가 수익성을 유지할 것으로 예측하고 있음을 보여줍니다. 이러한 낙관론은 조정된 P/E 비율 15.17에 반영되어 있으며, 이는 조정되지 않은 P/E 300.96에 비해 더 유리한 가치평가를 시사합니다.

IMOS가 현재 52주 최저치 근처에서 거래되고 있다는 점은 주목할 만합니다. 이는 회사의 장기 전망을 믿는 투자자들에게 기회가 될 수 있습니다. InvestingPro의 공정가치 추정치 $29.61 USD는 이전 종가 $22.35 USD와 비교할 때 잠재적인 상승 여지를 시사합니다.

더 깊이 있는 분석에 관심 있는 독자들을 위해, InvestingPro는 ChipMOS Technologies에 대한 6개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 포괄적인 시각을 제공합니다.

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