마이크로칩 테크놀로지, 2025 회계연도 2분기 시장 역풍 속 실적 발표

마이크로칩 테크놀로지(MCHP)가 2025 회계연도 2분기 재무 결과를 발표했습니다. 순매출은 11억 6,400만 달러로 전분기 대비 6.2% 감소했습니다. 비GAAP 순이익은 2억 5,020만 달러, 희석주당순이익은 0.46달러로 가이던스를 0.03달러 상회했습니다.

글로벌 시장, 특히 유럽에서 상당한 도전에 직면했음에도 불구하고 마이크로칩 테크놀로지는 회복에 대해 낙관적인 입장을 유지하며 재고와 운영비용을 전략적으로 관리하고 있습니다. 또한 회사는 제품 혁신과 전략적 투자를 통한 장기 성장에 초점을 맞추고 있으며, 반도체 시장 회복에 대해 긍정적인 전망을 보이고 있습니다.

주요 요점

• 마이크로칩 테크놀로지의 2025 회계연도 2분기 순매출은 전분기 대비 6.2% 감소한 11억 6,400만 달러를 기록했습니다.

• 비GAAP 순이익은 2억 5,020만 달러로, 주당순이익은 가이던스를 0.03달러 상회했습니다.

• 회사는 산업 및 자동차 부문에서 특히 유럽에서 22%의 매출 감소를 경험했습니다.

• 마이크로칩은 3분기 순매출을 10억 2,500만 달러에서 10억 9,500만 달러 사이로 예상하며, 비GAAP 총이익률은 57%에서 59% 사이로 전망합니다.

• 회사는 2분기에 주주들에게 2억 6,100만 달러를 환원했으며, 2025년 3월까지 조정 후 잉여현금흐름의 100%를 환원하는 것을 목표로 하고 있습니다.

• 경영진은 12월 분기의 약한 주문량과 중국 춘절이 3월 매출에 미치는 영향에 대해 언급했습니다.

• 마이크로칩은 현금흐름이 낮은 기간 동안 전체 부채를 늘리지 않고 내부 차입을 통해 배당금을 관리하고 있습니다.

회사 전망

• 2025 회계연도 자본 지출은 약 1억 5,000만 달러로 예상됩니다.

• 회사는 생산능력 확장을 일시 중단하고 제품 혁신과 설계 활동에 집중하고 있습니다.

• 장기화된 하락 사이클에도 불구하고, 마이크로칩은 청정 에너지와 지능형 엣지 시스템 분야의 성장 기회에 대해 낙관적입니다.

부정적 하이라이트

• 대부분의 지역과 최종 시장에서 글로벌 수요가 약화되고 있으며, 특히 유럽이 상당한 도전에 직면해 있습니다.

• 고객들은 거시경제적 불확실성으로 인해 재고를 엄격하게 관리하고 구매 계획을 조정하고 있습니다.

• 높은 재고 준비금 비용과 약한 과거 매출이 운영에 영향을 미쳤습니다.

긍정적 하이라이트

• 안정적인 주문량과 취소 감소 등 잠재적 회복의 징후가 있습니다.

• 회사는 현재의 도전에 대응하기 위해 재고를 전략적으로 관리하고 생산능력 확장을 일시 중단하고 있습니다.

• 마이크로칩은 항공우주, 국방, AI 관련 데이터 센터 등 분야에서 성장 기회를 포착하고 있습니다.

미달 사항

• 회사의 매출 감소는 경쟁사들에 비해 더 가파른 편이었으며, 이는 고객들 간의 재고 정책 차이에 기인한 것으로 설명됩니다.

• 지속적인 운영 과제로 인해 다음 분기에도 설비 가동률 저하에 따른 비용이 발생할 것으로 예상됩니다.

Q&A 하이라이트

• 마이크로칩은 고객별 구체적인 달러 콘텐츠를 제공하지 않지만, 목표 애플리케이션 내 총 콘텐츠의 성장을 확인하고 있습니다.

• 회사는 향후 제품 구성에 따라 유지보수 자본지출로 분기 매출을 두 배로 늘릴 수 있는 능력을 갖추고 있습니다.

• 경영진은 회사의 현금 창출 능력과 배당 전략의 견고성에 대해 이해관계자들을 안심시켰습니다.

마이크로칩 테크놀로지는 재고 관리, 운영비용 통제, 미래 성장을 위한 혁신에 전략적으로 집중하며 어려운 글로벌 시장을 헤쳐나가고 있습니다. 경기 침체에도 불구하고 회사 경영진은 주주들에게 자본을 환원하고 반도체 시장의 회복에 대해 긍정적인 전망을 유지하는 데 전념하고 있습니다.

InvestingPro 인사이트

마이크로칩 테크놀로지(MCHP)는 최근 재무 결과에서 볼 수 있듯이 어려운 시장 환경을 헤쳐나가고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 2025년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 매출은 54억 9,000만 달러였으며, 같은 기간 동안 매출 성장률은 -38.55%로 우려스러운 감소세를 보였습니다. 이는 실적 보고서에서 언급된 순매출의 연속적인 감소와 더 넓은 시장 도전과 일치합니다.

이러한 역풍에도 불구하고, 마이크로칩 테크놀로지는 배당 정책에서 회복력을 보여주었습니다. InvestingPro 팁에 따르면, 회사는 12년 연속 배당금을 인상했으며, 이는 어려운 시기에도 주주 환원에 대한 회사의 약속을 보여줍니다. 이는 실적 보고서에서 언급된 대로 2025년 3월까지 조정 후 잉여현금흐름의 100%를 주주들에게 환원하려는 회사의 전략을 고려할 때 특히 주목할 만합니다.

또 다른 InvestingPro 팁은 마이크로칩이 52주 최저치 근처에서 거래되고 있음을 나타내며, 이는 청정 에너지와 지능형 엣지 시스템과 같은 분야에서의 회사의 장기 성장 전망을 고려하는 가치 투자자들에게 관심을 끌 수 있습니다. 그러나 회사가 높은 수익과 EBITDA 밸류에이션 배수로 거래되고 있다는 점에 주목해야 합니다. 이는 현재의 도전에도 불구하고 시장이 여전히 미래 성장 기대를 반영하고 있음을 시사합니다.

더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 마이크로칩 테크놀로지에 대한 14개의 추가 팁을 제공하며, 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.

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