엔노비스, 3분기 강력한 성장 보고 및 2025년 전망 낙관적

최근 엔노비스 2024년 3분기 실적 컨퍼런스 콜에서 회사는 전년 대비 21% 증가한 5억 5백만 달러의 매출을 보고했습니다. 조정 EBITDA 마진도 크게 개선되었습니다. 시장 혼란에 직면했음에도 불구하고, 회사 경영진은 신제품 출시와 통합 시너지 효과를 바탕으로 미래 성장에 대해 자신감을 유지하고 있습니다. 엔노비스(NYSE: ENOV)는 4분기 매출 가이던스를 좁히고 조정 주당순이익 전망을 상향 조정하여 강력한 실적 기대를 시사했습니다.

주요 요점

• 엔노비스는 3분기에 전년 대비 21% 증가한 5억 5백만 달러의 매출을 발표했습니다.

• 조정 EBITDA 마진은 220 베이시스 포인트 개선되어 17.9%를 기록했습니다.

• Recon 부문은 57% 성장했으며, 미국 Recon과 해외 부문은 각각 9%와 8% 성장했습니다.

• Lima의 통합은 순조롭게 진행 중이며, 2천만 달러에서 3천만 달러의 부정적인 매출 영향이 예상됩니다.

• Foot and Ankle 팀은 Novastep 인수 후 1억 달러 이상의 매출을 달성할 것으로 전망됩니다.

• 4분기 매출 가이던스는 약 21억 달러로 설정되었으며, 5%에서 5.5%의 비교 가능한 성장률을 보일 것으로 예상됩니다.

• 4분기 조정 주당순이익 전망은 2.75달러에서 2.80달러로 상향 조정되었습니다.

• 회사는 신제품 출시와 통합 관련 어려움 해결을 바탕으로 2025년까지 강력한 성장을 예상하고 있습니다.

회사 전망

• 엔노비스는 Recon 부문에서 높은 한 자릿수 성장률을, P&R 부문에서 3-4%의 유기적 성장을 계획하고 있습니다.

• 회사는 현재 매출의 50% 이상을 차지하는 Recon 부문에서 시장 평균을 상회하는 성장을 지속하는 것을 목표로 하고 있습니다.

• 향후 자본 배분은 Recon 부문과 P&R 성과 개선에 집중될 예정입니다.

• 엔노비스는 시간이 지남에 따라 70%에서 80%의 잉여현금흐름 전환율을 달성할 것으로 예상하며, 2025 회계연도에는 긍정적인 현금흐름을 기대하고 있습니다.

부정적 하이라이트

• 9월의 폭풍과 IV 수액 부족으로 인한 시장 혼란이 운영에 영향을 미쳤습니다.

• 분기별 역시너지는 약 3백만 달러로 추정되며, 연초부터 현재까지 약 1천8백만 달러에 달합니다.

• 최근의 혼란으로부터의 회복은 빠르지 않을 것으로 예상되지만, 내년으로의 모멘텀에 대해서는 낙관적입니다.

긍정적 하이라이트

• Lima의 통합이 순조롭게 진행되고 있으며, 시너지 효과로 이번 회계연도에 최소 1천만 달러에서 1천5백만 달러의 이익이 예상됩니다.

• Foot and Ankle 부문의 강력한 성장은 탄탄한 제품 라인업과 성공적인 채널 통합에 기인합니다.

• ARG 어깨 제품 출시와 힙 포트폴리오 확장은 향후 성장에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

실적 미달 사항

• 회사는 컨퍼런스 콜에서 특정한 재무적 실적 미달 사항을 언급하지 않았으며, 대신 긍정적인 전망과 성장 전략에 초점을 맞추었습니다.

Q&A 하이라이트

• 경영진은 하이브리드에서 완전 직접 또는 간접 시장 전략으로의 전환에 대해 논의했습니다.

• 시멘트 제품의 성장과 무시멘트 무릎 솔루션 제품의 성장을 확인했습니다.

• Lima 통합과 성장 기회에 대한 투자 집중을 재확인했습니다.

엔노비스의 3분기 실적은 상당한 매출 증가와 개선된 EBITDA 마진으로 회사의 미래에 대해 긍정적인 톤을 설정했습니다. 제품 출시, 시장 통합, 자본 배분에 대한 명확한 전략을 통해 엔노비스는 향후 몇 년간 지속적인 성장과 개선된 재무 건전성을 위한 포지셔닝을 하고 있습니다. 최근의 시장 도전에도 불구하고, 회사는 자신감을 가지고 앞을 내다보며 올해 강력한 마무리와 2025년 더욱 강력한 실적을 예상하고 있습니다.

InvestingPro 인사이트

엔노비스의 강력한 3분기 실적과 낙관적인 전망은 InvestingPro의 여러 주요 지표와 인사이트에 반영되어 있습니다. 회사의 지난 12개월 동안 17.62%의 매출 성장은 3분기에 보고된 21%의 전년 대비 증가와 일치하며, 지속적인 상위 라인 확장을 보여줍니다. 이러한 성장 궤도는 2024년 2분기의 22.56% 분기별 매출 성장으로 더욱 뒷받침됩니다.

인상적인 매출 수치에도 불구하고, InvestingPro 데이터는 엔노비스가 현재 수익성이 없음을 보여주며, 지난 12개월 동안 -755만 달러의 영업 손실을 기록했습니다. 그러나 InvestingPro 팁은 올해 순이익이 증가할 것으로 예상되며, 이는 회사의 4분기 조정 주당순이익 전망 상향과 일치합니다.

회사의 58.8%의 매출총이익률은 성장 이니셔티브에 투자하고 시장 혼란을 헤쳐나가는 와중에도 제품 수준에서 수익성을 유지할 수 있는 능력을 강조합니다. 이러한 건전한 마진은 엔노비스가 전반적인 수익성 개선을 위해 노력하는 동안 완충 역할을 합니다.

또 다른 InvestingPro 팁은 엔노비스의 유동 자산이 단기 부채를 초과한다는 것을 나타내며, 이는 회사가 공격적인 성장 전략을 추구하고 Lima와 같은 인수를 통합하는 과정에서 재무적 안정성에 중요합니다.

더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 추가적인 팁과 인사이트를 제공합니다. 현재 엔노비스에 대해 5개의 추가 InvestingPro 팁이 제공되고 있으며, 이는 회사의 재무 건전성과 시장 포지션에 대한 귀중한 맥락을 제공할 수 있습니다.

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