ATS Corporation, EV 부문 역풍에 직면하고 생명과학 부문 성장 보여

ATS Corporation(종목 코드: ATSC)은 2024년 11월 6일 2025 회계연도 2분기 실적 발표에서 혼조세를 보였습니다. 회사는 전기차(EV) 부문에서 상당한 매출 감소를 겪었지만, 생명과학 부문에서는 기록적인 수주 증가를 보였습니다. 이러한 도전에도 불구하고 ATS Corporation은 전략적 인수와 마진 확대 및 운영 효율성에 대한 강한 집중으로 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.

주요 요점

• 2분기 매출은 전년 대비 17% 감소한 6억 1,300만 달러로, 주로 EV 매출 감소에 기인함.

• 생명과학 부문 수주는 7억 4,200만 달러로 기록적인 수준에 도달했으며, 해당 부문의 수주잔고는 현재 11억 달러임.

• ATS Corporation은 포트폴리오 강화를 위해 Paxiom과 Heidolph 인수를 완료함.

• EV 프로젝트 지연으로 인해 수주잔고를 1억 5,000만 달러 조정 중.

• 운송 부문의 구조조정 계획이 진행 중이며, 마진 개선을 위해 2,000만 달러의 비용이 소요될 예정.

• 영업활동에 사용된 현금흐름은 4,480만 달러로, 주로 대규모 프로젝트 청구 시기에 따른 것임.

• 분기 자본 지출은 1,680만 달러였으며, 연간 예상치는 7,000만 달러에서 9,000만 달러 사이임.

• ATS Corporation은 1억 5,500만 달러의 미수금과 관련된 EV 고객과의 지불 분쟁을 적극적으로 해결 중임.

회사 전망

• 3분기 예상 매출은 6억 2,000만 달러에서 6억 8,000만 달러 사이.

• 회사는 순부채 대 조정 EBITDA 비율을 현재 3.4배에서 목표 범위인 2배에서 3배 사이로 낮추기 위해 노력 중.

• 생명과학 사업의 강한 모멘텀이 지속될 것으로 예상되며, 성장 기회와 레버리지 비율 개선에 초점을 맞추고 있음.

부정적 하이라이트

• 운송 및 EV 부문이 역풍에 직면하고 있으며, EV 매출이 현저히 감소함.

• 2분기 구조조정 비용은 1,710만 달러였으며, 3분기에 완료될 것으로 예상됨.

긍정적 하이라이트

• 생명과학 부문은 20% 이상의 유기적 성장을 보이며 총 마진에 긍정적으로 기여함.

• 식음료 부문 수주잔고가 30% 증가했으며, 2023년 3분기에 정상화될 것으로 예상됨.

• 회사는 특히 생명과학 부문에서 40% 이상의 반복 매출 비율을 목표로 하고 있음.

미달 사항

• 운송 부문 매출 감소로 비용 절감을 위한 구조조정 계획이 촉발됨.

• 운송 부문의 낮은 가동률로 인해 회사의 총 마진이 압박을 받음.

Q&A 하이라이트

• ATS Corporation은 3,000만 달러 이상의 EV 수주를 기록한 분기 이후 EV 고객들과 개선된 계약 조건을 논의 중임.

• 회사는 2023년 4분기까지 약 15%의 EBITDA 마진을 목표로 하고 있으며, 이는 매출 성장과 비용 관리에 따라 달라질 수 있음.

ATS Corporation의 실적 발표는 부문별 도전과제를 극복하면서 생명과학 부문의 강력한 성장을 활용하는 회사의 모습을 보여주었습니다. Paxiom과 Heidolph의 전략적 인수는 각각 식음료와 생명과학 부문에서 ATS의 포트폴리오를 강화할 것으로 예상됩니다. 회사는 앞으로 혁신, 운영 효율성, 재무 건전성 개선에 전념하고 있으며, 특히 레버리지 비율 개선과 운송 부문 구조조정에 주력하고 있습니다. 다음 실적 발표는 2024년 2월로 예정되어 있으며, ATS Corporation은 진행 상황과 전망에 대한 추가 업데이트를 제공할 예정입니다.

InvestingPro 인사이트

ATS Corporation의 최근 실적 보고서는 EV 부문의 도전과 생명과학 부문의 강력한 성과가 상쇄되는 전환기의 회사 모습을 반영하고 있습니다. 추가적인 맥락을 제공하기 위해 InvestingPro의 주요 지표를 살펴보겠습니다.

최신 데이터에 따르면, ATS Corporation의 시가총액은 34억 5,000만 달러로, 자동화 솔루션 시장에서 상당한 입지를 보여줍니다. 회사의 P/E 비율은 22.18로, 특히 생명과학 부문의 성장 전망을 고려하면 상대적으로 적정한 수준입니다. 이는 ATS가 "단기 실적 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있다"는 InvestingPro 팁과 일치합니다.

최근 분기의 매출 감소에도 불구하고, ATS Corporation의 재무 상태는 회복력을 보여줍니다. 2025년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 매출은 21억 7,000만 달러였으며, 같은 기간 동안 9.3%의 매출 성장률을 기록했습니다. 20.68%의 EBITDA 성장과 함께 이러한 성장은 ATS가 부문별 역풍에도 불구하고 사업을 확장하고 있음을 시사합니다.

또 다른 InvestingPro 팁은 "유동자산이 단기 부채를 초과한다"고 강조하는데, 이는 실적 발표에서 언급된 프로젝트 타이밍 문제와 관련하여 회사의 레버리지 비율 감소 및 현금 흐름 관리에 초점을 맞추고 있다는 점에서 특히 중요합니다.

더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 ATS Corporation에 대한 6가지 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.

다른 InvestingPro 팁에서 언급된 바와 같이, 회사가 지난 12개월 동안 수익성을 유지한 능력은 운송 부문의 도전과제를 극복하고 생명과학 부문의 성장을 활용하는 데 중요합니다. 이러한 수익성과 지난 5년간의 강력한 수익률은 ATS Corporation이 시장 상황 변화에 적응하면서도 주주들을 위한 가치 창출 실적을 보여주고 있음을 시사합니다.

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