실적 발표: 펨비나 파이프라인, 성장 속에서 2024년 EBITDA 가이던스 범위 축소

펨비나 파이프라인(PPL.TO)은 2024년 11월 6일 3분기 실적 컨퍼런스 콜에서 전반적인 사업 성과가 강세를 보이며 10억 1,900만 달러의 기록적인 조정 EBITDA를 보고했습니다. 회사는 또한 2024년 EBITDA 가이던스를 42억 2,500만 달러에서 43억 2,500만 달러 사이로 조정했습니다. 이번 분기 순이익은 Cochin 파이프라인의 기여도 감소와 기타 일시적 사건에도 불구하고 11% 증가한 3억 8,500만 달러를 기록했습니다. 펨비나는 최근의 인수, 파트너십, 프로젝트 진행 상황을 강조하며 미래 성장과 자산 통합에 대해 긍정적인 전망을 제시했습니다.

주요 요점

• 펨비나 파이프라인은 2024년 3분기 10억 1,900만 달러의 기록적인 조정 EBITDA를 보고했습니다.

• 2024년 조정 EBITDA 가이던스는 42억 2,500만 달러에서 43억 2,500만 달러로 축소되었습니다.

• 회사의 분기 순이익은 11% 증가한 3억 8,500만 달러를 기록했습니다.

• 파이프라인 물량은 6% 증가한 일일 270만 배럴을 기록했습니다.

• 펨비나는 2025년 4%에서 6%의 물량 성장을 예상하며, LNG Canada, 새로운 석유화학 시설, LPG 수출 능력 확대에 초점을 맞추고 있습니다.

• 회사는 Aux Sable의 14.6% 지분 인수를 포함한 인수를 완료했으며, White Cap 및 Veren과 파트너십을 체결했습니다.

• Northeast BC 펌프 스테이션 확장과 Cedar LNG 프로젝트와 같은 주요 프로젝트들이 순조롭게 진행되고 있습니다.

• 펨비나는 최근 인수한 자산들의 통합과 2025년 에탄 공급 기회 평가에 집중하고 있습니다.

회사 전망

• 펨비나는 2025년 물리적 물량에서 4%에서 6%의 성장률을 예상하고 있습니다.

• 회사는 LNG Canada의 가동 시작과 확대된 LPG 수출 능력에 대해 낙관적입니다.

• 펨비나는 Alliance와 Apave 자산을 통합하고 있으며 향후 시너지 효과를 기대하고 있습니다.

• Cedar LNG 프로젝트에 대한 관심이 증가했으며, 향후 계약에서 프리미엄 가격을 기대하고 있습니다.

부정적 하이라이트

• Cochin 파이프라인의 기여도 감소가 분기 실적에 영향을 미쳤습니다.

• 라인 필 의무와 무결성 작업으로 인해 1,200만 달러에서 1,400만 달러의 특별 비용이 발생했습니다.

• Cochin 파이프라인의 새로운 통행료 구조로 인해 분기별 2,000만 달러의 영향이 있었습니다.

긍정적 하이라이트

• 펨비나는 Aux Sable의 미국 사업에 대한 완전한 소유권을 획득했습니다.

• 회사는 파트너십을 통해 향후 인프라 개발에 최대 3억 달러를 투자하기로 약속했습니다.

• 펨비나는 긍정적인 장기 전망을 유지하고 있으며 주주들에게 지속 가능한 가치를 제공하는 것을 목표로 하고 있습니다.

미달 사항

• 전반적으로 긍정적인 결과에도 불구하고, 이번 분기는 일시적인 사건들과 특정 자산의 기여도 감소로 인해 영향을 받았습니다.

Q&A 하이라이트

• Jaret Sprott은 최근 서해안 항구 작업 중단이 4분기 전망에 미치는 영향이 미미하다고 언급했습니다.

• Sprott은 Canadian National Resources와 함께 Duvernay 지역의 성장 잠재력에 대해 낙관적인 견해를 표명했습니다.

• 회사는 현재 새로운 M&A 기회를 추구하지 않고 있으며, 대신 최근 인수한 자산들의 통합에 집중하고 있습니다.

• 펨비나는 천연가스와 액체의 처리에 대한 운영 집중을 계속할 것입니다.

• Janet Loduca는 Cedar LNG 프로젝트의 특허 소송과 관련하여 펨비나의 입장에 대해 자신감을 표현했습니다.

펨비나 파이프라인은 강력한 분기 실적과 미래에 대한 긍정적인 전망을 바탕으로 성장 전략에 전념하고 있습니다. 회사는 시장 기회를 활용하면서 리스크를 관리하고 최근 인수한 자산들을 통합하여 주주들을 위한 장기적인 가치를 창출하기 위해 전략적으로 포지셔닝하고 있습니다.

InvestingPro 인사이트

펨비나 파이프라인의 강력한 2024년 3분기 실적은 현재 시장 포지션에 반영되어 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 회사의 시가총액은 235억 5,000만 달러로, 에너지 인프라 부문에서의 중요한 입지를 강조하고 있습니다.

회사의 재무 건전성은 17.28의 P/E 비율로 더욱 강조되며, 이는 보고된 수익 성장과 일치합니다. 이는 "단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있다"는 InvestingPro 팁으로 보완되어, 수익 잠재력 대비 저평가 가능성을 시사합니다.

펨비나의 주주 수익에 대한 약속은 배당 정책에서 명확히 드러납니다. 회사는 4.81%의 매력적인 배당 수익률을 제공하며, InvestingPro 팁은 펨비나가 "20년 연속 배당금을 유지해왔다"고 강조합니다. 이러한 일관된 배당 이력은 실적 발표에서 언급된 주주들에게 지속 가능한 가치를 제공하려는 회사의 초점과 일치합니다.

회사의 지난 12개월 동안 12.46%의 매출 성장은 실적 발표에서 제시된 긍정적인 전망, 특히 2025년에 예상되는 4%에서 6%의 물량 성장을 뒷받침합니다. 또한, InvestingPro 팁은 "분석가들이 올해 회사가 수익성을 낼 것으로 예측하고 있다"고 언급하며, 이는 회사의 강력한 재무 성과와 낙관적인 미래 전망을 뒷받침합니다.

더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 펨비나 파이프라인에 대한 5가지 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 상태와 시장 성과에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다.

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