Zalando, 2024년 3분기 실적 호조로 연간 전망 상향 조정

Zalando SE (ZAL.DE)는 2024년 3분기에 강력한 재무 실적을 보고했습니다. 총상품거래액(GMV)과 매출이 크게 증가했으며, 조정 EBIT 마진도 개선되었습니다. 회사는 활성 고객 수가 눈에 띄게 증가했고 파리 근교에 새로운 물류 센터를 오픈하여 물류와 고객 경험 향상에 대한 commitment를 강조했습니다. Zalando의 견고한 현금 포지션과 상향 조정된 연간 가이던스는 회사의 긍정적인 실적과 전략적 이니셔티브를 반영하고 있습니다.

주요 요점

• Zalando의 2024년 3분기 GMV는 전년 대비 7.8% 증가한 35억 유로를 기록했으며, 매출은 5% 증가한 24억 유로를 달성했습니다.

• 3분기 조정 EBIT는 9,300만 유로로 개선되어 3.9%의 마진을 기록했습니다.

• 활성 고객 기반이 50만 명 증가하여 5,000만 명을 넘어섰습니다.

• B2C 부문 매출은 4.3% 증가했으며, B2B 부문 매출은 11.1%의 두 자릿수 성장을 기록했습니다.

• 연간 가이던스를 GMV 성장률 3%-5%, 매출 성장률 2%-5%로 상향 조정했으며, 조정 EBIT는 4억 4,000만 유로로 예상됩니다.

• 물류 향상을 위해 파리 근교에 새로운 물류 센터를 오픈했으며, 추가 확장이 계획되어 있습니다.

• 현금 포지션은 약 24억 유로로 견고한 상태를 유지하고 있습니다.

회사 전망

• Zalando는 2028년까지 연평균 성장률(CAGR) 5% ~ 10%를 목표로 하고 있습니다.

• 조정 EBIT 마진은 2028년까지 6% ~ 8%에 도달할 것으로 예상됩니다.

• 회사의 생태계 전략은 2025년까지 지속적인 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.

약세 하이라이트

• 2023년 3분기에는 재고 관리 개선으로 인해 순운전자본이 마이너스를 기록했습니다.

• 2024년 자본 지출은 약 2억 유로로 하향 조정되었습니다.

강세 하이라이트

• 재고 수준이 전년 대비 2.3% 감소하여 효율적인 관리를 반영하고 있습니다.

• ZEOS 플랫폼의 확장과 ASOS와의 통합을 통해 더 많은 시장 점유율을 확보하려는 계획입니다.

• Plus 로열티 프로그램과 Zalando Fashion Assistant를 통해 고객 참여도를 높일 계획입니다.

미달 사항

• 프랑크푸르트 물류 센터 오픈이 2026년으로 지연되었지만, 이로 인해 비용 이연이 가능해졌습니다.

Q&A 하이라이트

• 마케팅 지출이 매출의 약 9%로 증가했으며, 2025년에는 정상화될 것으로 예상됩니다.

• 고객 참여 이니셔티브가 성과를 내고 있으며, Zalando Fashion Assistant의 사용자 수가 100만 명에 달합니다.

• 회사는 전략적으로 B2C 총마진 45%를 목표로 하고 있습니다.

• ZMS는 두 자릿수 성장률을 보이고 있으며, 2028년까지 B2C GMV의 3%-4%를 차지할 것으로 계획되어 있습니다.

Zalando SE의 3분기 실적은 현재의 시장 상황을 효과적으로 헤쳐나가는 능력을 보여주고 있으며, 성장을 지속하기 위한 전략적 이니셔티브가 마련되어 있습니다. 물류 네트워크의 확장과 고객 참여 및 경험에 대한 집중은 유럽 시장에서의 입지를 강화할 것입니다. 견고한 현금 보유고와 상향 조정된 전망으로 Zalando는 향후 회계 기간에 대비해 잘 준비되어 있습니다.

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