실적 발표: MasterCraft, 시장 역풍 속 재고 감축 노력

MasterCraft Boat Holdings, Inc. (NASDAQ: MCFT)는 2024년 11월 6일 2025 회계연도 1분기 실적을 발표했습니다. 순매출이 31% 감소한 6,500만 달러를 기록했으며 조정 EBITDA도 큰 폭으로 감소했습니다. 이러한 어려움에도 불구하고 회사는 딜러 재고를 줄이고 연간 가이던스의 하한선을 상향 조정했으며, 향후 성장과 시장 회복에 대한 낙관적인 전망을 표명했습니다.

주요 요점

• MasterCraft의 순매출은 31% 감소한 6,500만 달러를 기록했으며, 매출총이익률은 18.1%로 하락했습니다.

• 조정 EBITDA는 전년도 1,400만 달러에서 380만 달러로 감소했습니다.

• 1분기에 딜러 재고가 약 500대 감소했으며, 전년 대비 1,000대 이상 줄었습니다.

• 연간 가이던스를 상향 조정하여 순매출은 2억 7,000만 달러에서 3억 달러 사이로 예상됩니다.

• 연간 자본 지출은 약 1,200만 달러로 예상됩니다.

• 리디자인된 XStar 모델은 회계연도 하반기에 출하될 예정입니다.

회사 전망

• MasterCraft는 연간 연결 순매출이 2억 7,000만 달러에서 3억 달러 사이가 될 것으로 예상합니다.

• 조정 EBITDA는 1,700만 달러에서 2,600만 달러 사이로 전망됩니다.

• 회사는 딜러 재고를 600대에서 1,000대 사이로 계속 줄일 계획입니다.

• 모든 브랜드에서 소매 판매가 증가했으며 2025년형 제품에 대한 반응이 긍정적입니다.

• 회사는 유기적 성장과 전략적 파트너십을 통한 확장에 집중하고 있습니다.

부정적 하이라이트

• 순매출 감소는 낮은 판매량과 불리한 제품 구성에 기인했습니다.

• 매출총이익률과 조정 EBITDA 모두 전년 대비 큰 폭으로 감소했습니다.

• 회사는 제품 구성으로 인해 2분기에 평균 판매 가격이 소폭 하락할 것으로 예상합니다.

긍정적 하이라이트

• MasterCraft는 강한 소매 실적과 딜러 건전성 개선을 보고했습니다.

• 곧 출시될 리디자인된 XStar 모델은 회계연도 하반기 매출을 증가시킬 것으로 예상됩니다.

• 회사는 강한 재무상태와 현금흐름을 유지하고 있으며, Balise의 매출 전망은 1,000만 달러 이상입니다.

미달 사항

• 회사는 순매출, 매출총이익률, 조정 EBITDA 면에서 전년도의 재무 실적에 미치지 못했습니다.

Q&A 하이라이트

• Brad Nelson CEO는 운영을 단순화하고 제품 라인업을 강화할 기회를 강조했습니다.

• Tim Oxley CFO는 딜러들이 비유동 재고를 줄이면서 낙관적인 태도를 보이고 있다고 언급했습니다.

• 재고 수준은 약간 높은 수준의 폰툰 재고를 제외하고는 대체로 팬데믹 이전 수준에 가까워졌습니다.

• 소매 전망이 약간 개선되어 브랜드 전반에 걸쳐 중간에서 높은 한 자릿수 감소가 예상됩니다.

결론적으로, MasterCraft Boat Holdings, Inc.는 재고 관리, 신제품 출시, 강한 재무 상태 유지에 집중하며 어려운 경제 환경을 헤쳐나가고 있습니다. 회사 경영진은 긍정적인 소매 신호와 진행 중인 전략적 이니셔티브를 바탕으로 성장에 대한 의지를 유지하고 있으며 시장 회복의 가능성을 믿고 있습니다.

InvestingPro 인사이트

MasterCraft Boat Holdings, Inc. (NASDAQ: MCFT)의 2025 회계연도 1분기 실적을 보완하기 위해 InvestingPro의 최근 데이터가 투자자들에게 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 3억 6,187만 달러로, 레크리에이션 보트 제조 부문에서의 현재 위치를 반영하고 있습니다.

InvestingPro 데이터에 따르면 MCFT의 2024년 4분기 기준 지난 12개월 매출은 3억 6,659만 달러였으며, 같은 기간 동안 44.63%의 큰 폭의 매출 감소를 보였습니다. 이는 회사가 보고한 2025 회계연도 1분기 순매출 31% 감소와 일치하며, 시장에서 지속적인 어려움을 겪고 있음을 나타냅니다.

InvestingPro 팁은 경영진이 적극적으로 자사주를 매입하고 있다고 강조합니다. 이는 현재의 역풍에도 불구하고 회사의 장기 전망에 대한 자신감의 신호로 볼 수 있습니다. 이 전략은 매출이 감소하는 시기에 주주 가치를 지원할 수 있습니다.

또 다른 관련 InvestingPro 팁은 MCFT가 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있다고 언급합니다. 이러한 강한 재무 상태는 회사가 언급한 강력한 재무상태와 현금흐름 유지에 대한 진술을 뒷받침하며, 현재의 시장 상황을 헤쳐나가고 리디자인된 XStar 모델과 같은 신제품 출시에 투자할 수 있는 유연성을 제공할 수 있습니다.

InvestingPro가 MCFT에 대해 8개의 추가 팁을 제공한다는 점을 주목할 만합니다. 이는 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대해 더 깊이 있는 통찰력을 원하는 투자자들에게 더 포괄적인 분석을 제공합니다.

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