어려움 속에서 Aviat Networks, 2025 회계연도 1분기 혼조세 실적 발표

마이크로웨이브 네트워킹 솔루션의 글로벌 제공업체인 Aviat Networks, Inc. (AVNW)가 2025 회계연도 1분기 재무 결과를 공개했습니다. 이번 결과는 소폭의 매출 증가와 함께 수익성 하락을 보여주었습니다.

회사의 매출은 전년 대비 1.7% 증가한 $88.4 million을 기록했으며, 이는 주로 Pasolink 인수의 상당한 기여를 포함한 국제 시장에서의 성과에 기인합니다. 그러나 Aviat은 미국 Tier 1 자본 지출의 지속적인 약세와 프로젝트 타이밍 문제로 인해 비GAAP 총 마진이 23%로 감소했으며, 조정 EBITDA 손실 $7.7 million과 비GAAP EPS 손실 $0.87을 보고했습니다.

Pete Smith CEO는 이러한 도전에 대해 언급하면서도 특히 사설 5G 부문과 곧 있을 ProVision Plus 소프트웨어 전환 기회에 대해 회사의 성장 잠재력에 대해 낙관적인 입장을 보였습니다.

주요 요점

• Aviat Networks의 2025 회계연도 1분기 총 매출은 소폭 증가한 $88.4 million을 기록했습니다.

• 비GAAP 총 마진은 23%로 감소했으며, 조정 EBITDA 손실은 $7.7 million을 기록했습니다.

• 국제 매출은 주로 Pasolink 인수로 인해 44% 증가한 $46 million을 기록했습니다.

• 회사는 연간 매출을 $430 million에서 $470 million 사이로, 조정 EBITDA를 $30 million에서 $40 million 사이로 전망하고 있습니다.

• Aviat은 Pasolink 고객들을 ProVision Plus 소프트웨어로 전환하는 과정에서 $50 million의 업그레이드 기회를 예상하고 있습니다.

• 회사는 미국 유틸리티 기업으로부터 Aprisa 5G 라우터에 대한 첫 주문을 받았습니다.

• 2분기에는 프로젝트 믹스 개선과 소프트웨어 매출 정상화로 인해 총 마진 개선이 예상됩니다.

• Aviat의 1분기 말 미상환 부채는 주로 인수와 세전 손실로 인해 $81 million입니다.

회사 전망

• Aviat은 2025 회계연도 가이던스를 조정하여 매출을 $430 million에서 $470 million 사이로 예상하고 있습니다.

• 조정 EBITDA는 $30 million에서 $40 million 사이로 전망됩니다.

• 경영진은 건전한 수주잔고와 주문 증가로 인해 2분기와 2025 회계연도 하반기에 더 강한 실적을 예상하고 있습니다.

부정적 하이라이트

• 미국 Tier 1 자본 지출 약세와 프로젝트 지연으로 인해 비GAAP EPS는 $0.87의 손실을 기록했습니다.

• 회사는 1 이상의 book-to-bill 비율을 보고했지만, 미국에서 $14 million의 매출 감소를 겪었으며, 이는 Tier 1 운영자 문제와 주 정부 프로젝트 지연으로 나뉩니다.

긍정적 하이라이트

• 국제 매출이 크게 증가하여 44% 상승한 $46 million을 기록했습니다.

• 회사는 사설 5G 부문에서 강한 기회를 보고 있으며 인도에서 상당한 수요를 확인하고 있습니다.

• 고정 무선 접속이 주요 성장 동력이 될 것으로 예상되며, 연결이 연간 17% 성장할 것으로 전망됩니다.

실적 미달

• 1분기 총 마진이 23.2%로 하락했으며, 비GAAP EPS 손실은 $0.87을 기록했습니다.

• 1분기 인수합병 비용은 $4.4 million이었지만, 2분기에는 감소할 것으로 예상됩니다.

Q&A 하이라이트

• Pete Smith CEO는 Pasolink 거래와 주문 개선으로 인한 "V자형 회복" 가능성에 대해 논의했습니다.

• 회사는 사설 네트워크 부문과 글로벌 5G 시장의 성장, 특히 신흥 경제국에서의 성장에 대해 자신감을 보이고 있습니다.

• 경영진은 $4.4 million의 인수합병 비용에 대해 언급하며, 연말에는 정상화될 것으로 예상하고 있습니다.

결론적으로, Aviat Networks는 도전적인 시장 환경에서 회복력과 전략적 집중력을 가지고 대응하고 있습니다. 회사의 리더십은 1분기의 어려움을 극복하고 5G 및 사설 네트워크 부문의 새로운 기회를 활용할 수 있는 능력에 대해 자신감을 유지하고 있습니다. 투자자들은 Aviat Networks가 유망한 미래를 향해 계속 노력하는 가운데 90일 후의 다음 업데이트를 기대하고 있습니다.

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