실적 발표: Bruker, 바이오제약 및 중국 시장 도전으로 가이던스 조정

글로벌 과학 기기 기업인 Bruker Corporation (NASDAQ: BRKR)은 2024년 3분기 매출이 전년 동기 대비 16.4% 증가한 8억 6,440만 달러를 기록했다고 발표했습니다. 이러한 성장은 유기적 성장과 최근 인수의 기여에 기인한 것으로 나타났습니다.

그러나 긍정적인 실적에도 불구하고, 회사는 바이오제약 부문과 중국 시장 수요의 회복 지연으로 인해 2024년 연간 가이던스를 하향 조정했습니다. 3분기 비GAAP 희석주당순이익(EPS)은 0.60달러로, 전년도의 0.74달러에서 감소했습니다.

주요 요점

• Bruker의 2024년 3분기 매출은 16.4% 증가한 8억 6,440만 달러로, 3.1%의 유기적 성장과 12.5%의 인수 기여가 있었습니다.

• 2024년 연간 가이던스가 조정되어, CER 기준 매출 성장률은 약 13%, 유기적 성장률은 3%에서 4% 사이로 예상됩니다.

• 2024년 3분기 비GAAP 희석주당순이익은 2023년 3분기의 0.74달러에서 0.60달러로 감소했습니다.

• 회사의 전망은 신중하게 낙관적이며, 진단 및 반도체 계측 분야의 운영 개선과 혁신에 초점을 맞추고 있습니다.

• Bruker는 2025년에 완만한 회복을 예상하며, 2026년까지 정상화된 시장 성장률을 기대하고 있습니다.

회사 전망

• Bruker는 연간 매출이 33억 4,000만 달러에서 33억 7,000만 달러 사이가 될 것으로 예상합니다.

• 회사는 미래 성장을 위해 단일 세포 공간 분자 진단과 실험실 자동화에 집중하고 있습니다.

• 경영진은 NanoString과 Cellular Analysis 사업이 2026년까지 손익분기점에 도달할 것으로 목표하고 있으며, 향후 3년 동안 상당한 마진 개선을 예상하고 있습니다.

부정적 하이라이트

• Bruker의 비GAAP 영업이익률은 전략적 인수와 R&D 투자로 인해 14.9%로 하락했습니다.

• 회사는 바이오제약 부문의 회복과 중국 주문이 2024년에 실현되지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

• Bruker의 GAAP EPS는 2023년 3분기의 0.60달러에서 0.27달러로 하락했습니다.

긍정적 하이라이트

• 회사는 진단 및 반도체 계측 분야에서 강한 수요를 보고했습니다.

• Bruker는 하반기에 중국의 경기 부양 주문의 혜택을 기대하고 있습니다.

• 경영진은 반도체 부문의 강한 성장을 보고했으며, 내년에도 성장을 주도할 것으로 예상하고 있습니다.

실적 미달 사항

• Bruker의 매출 가이던스는 주로 바이오제약 부문과 중국 시장의 도전으로 인해 약 6,000만 달러 감소했습니다.

• 회사의 3분기 중국 주문은 예상보다 낮았으며, 이는 M&A 기여도가 10%에서 9.5%로 하락하는 데 영향을 미쳤습니다.

• Bruker의 4분기 예상에는 전년 대비 기가헤르츠급 시스템 배치가 최소화되어 있어 성장률에 영향을 미칠 것으로 보입니다.

Q&A 하이라이트

• Frank Laukien CEO는 수정된 매출 전망에 대해 언급하며, 250 베이시스 포인트 감소의 주요 원인을 중국 주문의 전년 대비 20% 감소로 설명했습니다.

• 회사는 약 7개월의 강한 백로그를 보유하고 있지만, 2025년 후반까지 상당한 매출 성장을 기대하지 않고 있습니다.

• Laukien은 현재 생명과학 도구 시장이 약세를 보이고 있지만, 멀티오믹스와 실험실 자동화 분야에서 성장을 이끌 수 있는 긍정적인 추세가 있다고 강조했습니다.

• 경영진은 생명과학 도구와 바이오제약 분야의 현재 수요 약세가 성장에 영향을 미치고 있다고 언급했습니다.

결론적으로, Bruker Corporation은 2024년 3분기에 견고한 매출 성장을 보고했지만, 연간 가이던스를 하향 조정하게 만든 도전에 직면해 있습니다. 회사는 바이오제약 부문과 중국 시장의 현재 역풍에도 불구하고, 특히 진단 및 반도체 계측 분야에서 장기적인 성장 전망에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다. 경영진은 미래의 성장과 수익성을 위해 혁신과 운영 개선에 초점을 맞추고 있습니다.

InvestingPro 인사이트

Bruker Corporation의 최근 재무 실적과 시장 위치는 InvestingPro의 데이터를 통해 더욱 명확히 알 수 있습니다. 2024년 3분기 보고서에서 강조된 도전에도 불구하고, Bruker는 90억 달러의 견고한 시가총액을 유지하고 있어 회사의 장기 전망에 대한 투자자들의 신뢰를 반영하고 있습니다.

InvestingPro 데이터에 따르면, 2024년 3분기 기준 Bruker의 지난 12개월 매출은 32억 4,130만 달러로, 이 기간 동안 15.0%의 주목할 만한 매출 성장을 보였습니다. 이는 회사가 보고한 3분기 전년 대비 16.4% 매출 증가와 일치하며, 시장의 역풍에도 불구하고 일관된 성장을 보여주고 있습니다.

그러나 투자자들은 Bruker가 상대적으로 높은 가치평가 배수로 거래되고 있다는 점에 주목해야 합니다. InvestingPro 팁은 회사가 높은 EBIT 및 EBITDA 가치평가 배수로 거래되고 있음을 나타냅니다. 이는 시장이 미래 성장에 대한 기대를 이미 가격에 반영했을 수 있음을 시사하며, 회사의 수정된 가이던스와 중국 및 바이오제약 부문의 현재 시장 상황을 고려할 때 도전적일 수 있습니다.

긍정적인 면으로, 또 다른 InvestingPro 팁은 Bruker의 현금 흐름이 이자 지급을 충분히 커버할 수 있음을 보여주어 재무적 안정성을 나타냅니다. 이는 회사가 완만한 회복 기간을 거치며 운영 개선에 집중하는 시기에 특히 중요합니다.

InvestingPro에는 Bruker에 대한 6개의 추가 팁이 있어, 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 많은 인사이트를 제공할 수 있다는 점을 언급할 가치가 있습니다. 이러한 팁들과 실시간 지표는 InvestingPro 구독자들에게 제공되어 Bruker의 투자 잠재력에 대한 더 포괄적인 시각을 제공합니다.

회사의 진단 및 반도체 계측 분야에서의 혁신 집중과 2026년까지 정상화된 시장 성장률에 대한 기대를 고려할 때, 투자자들은 향후 분기에 Bruker의 성과와 시장 포지셔닝을 면밀히 모니터링하는 것이 가치 있을 수 있습니다.

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