셀라니즈 코퍼레이션 2024년 3분기 실적, 시장 역풍 반영

글로벌 화학 및 특수 소재 기업인 셀라니즈 코퍼레이션(NYSE: CE)이 2024년 3분기에 어려운 실적을 보고했습니다. Lori Ryerkerk CEO는 실망스러운 결과와 4분기 및 내년에 대한 어려운 전망을 언급했습니다. 회사는 2025년 1분기부터 분기 배당금을 줄이는 전략을 실행하여 순부채 대 EBITDA 비율을 3배로 낮추는 것을 목표로 지속적인 거시경제적 어려움에 대비하고 있습니다. 이러한 어려움에도 불구하고 셀라니즈는 비용 관리와 운영 우수성에 집중하고 있으며, 회사의 장기적 잠재력은 여전히 긍정적으로 평가되고 있습니다.

주요 요점

• 셀라니즈 코퍼레이션은 2024년 3분기에 어려움을 겪고 있으며, 4분기와 2025년에 대한 전망도 도전적입니다.

• 회사는 부채 감축 노력을 돕기 위해 2025년 1분기부터 분기 배당금을 삭감할 계획입니다.

• 3분기 실적은 특히 자동차 및 산업 부문에서의 수요 감소로 인해 영향을 받았습니다.

• 현금 흐름은 8억 달러에서 9억 달러 사이로 예상되며, Clear Lake 자산이 연간 1억 달러를 기여할 것으로 예상됩니다.

• 셀라니즈는 주로 Zytel과 관련된 상표명에 대해 3,400만 달러의 손상을 보고했습니다.

• 회사는 2025년을 위한 4가지 우선순위를 설정했습니다: 비용 절감, 시너지 창출, Engineered Materials 파이프라인 강화, Acetyl Chain 활용.

• 4분기 수익은 3분기의 2.50달러에서 1.25달러로 크게 감소할 것으로 예상됩니다.

• 셀라니즈는 생산과 재고를 수요에 맞추고 잉여 현금 흐름에 집중할 계획입니다.

• 회사는 전기차 시장과 비자동차 부문에서 성장하며 전년 대비 프로젝트 규모가 30% 증가했습니다.

• 경영진은 규제 우려로 인해 Acetow에 대한 Blackstone과의 합병을 재검토할 가능성을 일축했습니다.

회사 전망

• 셀라니즈는 2025년까지 화학 부문에 영향을 미치는 거시경제적 도전이 지속될 것으로 예상합니다.

• 회사는 2025년 구조조정을 위한 현금 비용으로 약 1억 2,500만 달러를 지출할 것으로 예상합니다.

• 비자동차 애플리케이션과 전기 부문으로의 전략적 전환이 있습니다.

약세 하이라이트

• 자동차 시장의 침체로 인해 예상치 못한 전망 변화가 있었습니다.

• 성과 개선에도 불구하고 전반적인 사업 성장이 기대에 미치지 못하고 있습니다.

강세 하이라이트

• Engineered Materials 사업은 차별화된 폴리머에 중점을 두고 강세를 유지하고 있습니다.

• 유리한 기술과 비용 구조로 인해 Acetyl Chain 부문의 강한 마진이 지속될 것으로 예상됩니다.

실적 미달

• 3분기에는 주로 Zytel과 관련된 3,400만 달러의 손실로 상표명에 대한 상당한 손상이 있었습니다.

• 4분기 수익은 3분기 수익의 절반 이하로 예상됩니다.

Q&A 하이라이트

• 회사는 현재 아세틸 체인에서의 합작 투자를 고려하고 있지 않습니다.

• 아시아에서 아세틸과 VAM의 생산 능력이 증가했지만, 2025년 수익을 예측하기에는 아직 이릅니다.

• 2018년의 규제 우려로 인해 Acetow에 대한 Blackstone과의 합병을 재검토할 수 없습니다.

셀라니즈 코퍼레이션의 2024년 3분기 실적 발표는 명확한 전략을 가지고 어려운 시기를 헤쳐나가는 회사의 모습을 보여주었습니다. 단기적인 전망은 어려워 보일 수 있지만, 회사의 운영 우수성, 비용 관리, 강력한 프로젝트 파이프라인에 대한 헌신은 이러한 도전을 극복하고 장기적으로 더 강해질 수 있다는 결의를 보여줍니다.

InvestingPro 인사이트

셀라니즈 코퍼레이션의 최근 재무 성과와 시장 위치는 InvestingPro에서 제공한 데이터와 인사이트와 밀접하게 일치합니다. 회사의 현재 시가총액은 100.3억 달러로, 실적 발표에서 설명한 도전적인 환경을 반영하고 있습니다.

2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 P/E 비율 9.24와 조정된 P/E 비율 8.17은 회사의 최근 어려움에도 불구하고 주식이 수익 대비 저평가되어 있을 수 있음을 시사하며, 이는 가치 투자자들의 관심을 끌 수 있습니다. 이러한 평가는 주식의 가치가 강력한 잉여 현금 흐름 수익률을 암시한다는 InvestingPro 팁으로 더욱 뒷받침됩니다.

셀라니즈의 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 매출은 104.8억 달러로, 전년 대비 2.24% 소폭 감소했습니다. 이는 회사가 보고한 자동차 및 산업 부문의 수요 감소와 일치합니다. 같은 기간 동안의 영업이익률 9.86%는 어려움에도 불구하고 셀라니즈가 수익성을 유지하고 있음을 보여줍니다.

3.08%의 배당 수익률은 주목할 만하며, 특히 회사의 분기 배당금 감축 계획을 고려할 때 더욱 그렇습니다. InvestingPro 팁은 셀라니즈가 20년 연속 배당금을 유지해왔다고 강조하며, 이는 회사 역사상 계획된 배당금 삭감의 중요성을 부각시킵니다.

셀라니즈의 최근 시장 성과는 어려웠으며, InvestingPro 데이터는 다양한 기간에 걸쳐 상당한 가격 하락을 보여줍니다. 1주, 1개월, 6개월 가격 총수익률은 각각 -28.36%, -33.05%, -42.19%입니다. 이 수치들은 회사의 어려운 전망과 최근 뉴스에 대한 시장의 반응을 뒷받침합니다.

InvestingPro 팁은 주식이 52주 최저치 근처에서 거래되고 있다고 제안하며, 이는 보고된 도전과 시장의 반응과 일치합니다. 그러나 또 다른 팁은 RSI가 주식이 과매도 영역에 있음을 시사하며, 이는 역발상 투자자들에게 잠재적인 매수 기회를 나타낼 수 있습니다.

더 포괄적인 분석에 관심이 있는 독자들을 위해 InvestingPro는 셀라니즈 코퍼레이션에 대한 12개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.

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