시장 역풍 속 Regal Rexnord, 혼조세 3분기 실적 발표

Regal Rexnord Corporation (RRX)은 2024년 3분기 실적 발표에서 총 매출이 소폭 감소했음에도 불구하고 조정 후 총이익률과 EBITDA 마진이 사상 최고치를 기록하며 혼조세를 보였습니다.

회사는 Industrial Powertrain Solutions (IPS) 부문이 주도하여 일일 주문량이 2.5% 증가했지만, Power Efficiency Solutions (PES)와 Applied Motion Control (AMC) 부문에서는 어려움을 겪었습니다.

조정 후 주당순이익과 잉여현금흐름이 개선되었으며, 회사는 상당한 비용 시너지 효과를 달성할 것으로 예상됩니다. 그러나 Regal Rexnord는 지속되는 시장 불확실성으로 인해 2024년 연간 매출 전망을 하향 조정했으며 2025년에는 제한적인 성장을 예상하고 있습니다.

주요 요점

• Regal Rexnord는 38.4%의 사상 최고 조정 후 총이익률과 22.8%의 조정 후 EBITDA 마진을 달성했습니다.

• 총 매출은 주로 AMC와 PES 부문의 어려움으로 인해 유기적 기준으로 2.7% 감소했습니다.

• 일일 주문량은 2.5% 증가했으며, IPS 부문이 긍정적인 유기적 성장을 보였습니다.

• 조정 후 주당순이익은 $2.49로 전년 대비 18.6% 증가했습니다.

• 회사는 올해 총 $90 million의 시너지 효과를 달성할 것으로 예상되며, 2025년과 2026년에 추가로 $120 million이 예상됩니다.

• Regal Rexnord는 2024년 매출 전망을 하향 조정했으며 2025년에는 제한적인 성장을 예상하고 있습니다.

회사 전망

• Regal Rexnord는 10월의 어려움에도 불구하고 2025년 특히 AMC 부문의 실적 개선에 대해 낙관적입니다.

• 회사는 현금 이자와 세금 감소, 운전자본 개선 등으로 2025년 말 잉여현금흐름이 약 $1 billion에 이를 것으로 예상합니다.

• Regal Rexnord는 4분기 보고서에서 더 자세한 가이던스를 제공할 계획입니다.

• 회사는 2025년 EBITDA 마진이 시너지 효과와 물량 레버리지 기여로 200 베이시스 포인트 증가할 것으로 전망합니다.

부정적 하이라이트

• PES 순매출은 전년 대비 6.2% 감소했으며, 해당 부문의 조정 후 EBITDA 마진은 17.8%로 하락했습니다.

• 분기 말 총 부채는 약 $5.7 billion이며, 올해 $700 million 상환을 목표로 하고 있습니다.

• 유럽과 중국 시장의 수요는 여전히 압박을 받고 있으며, 회복에 대한 가시성이 제한적입니다.

긍정적 하이라이트

• 기계 오프하이웨이 시장은 크로스 마케팅 시너지 효과로 성장을 보였습니다.

• IPS 부문의 주문량이 거의 6% 증가하여 긍정적인 모멘텀을 보여주고 있습니다.

• 회사는 2025년 4분기 말 잉여현금흐름이 약 $1 billion에 이를 것으로 전망합니다.

미달 사항

• 총 매출은 주로 이산 자동화 및 미국 외 상업용 HVAC 시장의 어려움으로 인해 비교 가능한 유기적 기준으로 2.7% 감소했습니다.

• 회사는 지속되는 시장 역풍으로 인해 2024년 매출 전망을 하향 조정했습니다.

Q&A 하이라이트

• OEM 및 유통업체의 HVAC 재고 수준이 특히 소형 시스템 부문에서 높은 상태입니다.

• 회사는 4분기에 이산 자동화 부문의 순차적인 마진 개선을 예상하고 있습니다.

• 북미 주거용 HVAC 시장이 개선되고 있어 전체 부문 실적 향상이 예상됩니다.

결론적으로, Regal Rexnord의 3분기 실적은 시장의 어려움 속에서도 회복력을 보여주었으며, 회사는 사상 최고 마진을 달성하고 장기적인 가치 창출 목표에 대한 자신감을 표명했습니다. 연간 전망 하향 조정과 2025년 제한적 성장 예상에도 불구하고, Regal Rexnord는 성장 전략 실행과 마진 개선에 전념하고 있습니다.

InvestingPro 인사이트

Regal Rexnord Corporation (RRX)의 혼조세를 보인 3분기 실적은 최신 InvestingPro 데이터와 팁에 반영되어 있으며, 이는 회사의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다.

InvestingPro 데이터에 따르면, Regal Rexnord의 시가총액은 $11.12 billion이며, P/E 비율은 56.34입니다. InvestingPro 팁 중 하나에서 언급된 이 높은 수익 배수는 실적 발표에서 언급된 사상 최고 조정 후 총이익률과 EBITDA 마진과 같은 특정 영역에서의 회사의 강력한 성과와 일치합니다.

2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 회사 매출은 $6.18 billion이었으며, 매출 성장률은 4.99%였습니다. 이러한 완만한 성장은 일부 부문에서 직면한 어려움에도 불구하고 회사가 재무적 강점을 유지할 수 있었다는 점을 뒷받침합니다.

InvestingPro 팁은 Regal Rexnord가 52년 연속 배당금을 유지해왔다는 점을 강조하며, 이는 어려운 시장 상황에서도 주주 수익에 대한 약속을 보여줍니다. 이는 회사의 수정된 전망과 직면한 시장 불확실성을 고려할 때 특히 주목할 만합니다.

또 다른 관련 InvestingPro 팁은 올해 순이익이 증가할 것으로 예상된다는 점을 나타냅니다. 이는 회사가 보고한 조정 후 주당순이익 증가와 특히 AMC 부문에서의 2025년 실적 개선에 대한 낙관적인 전망과 일치합니다.

더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 추가적인 팁과 인사이트를 제공합니다. 현재 Regal Rexnord에 대해 11개의 추가 InvestingPro 팁이 제공되어 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.