보이스 캐스케이드, Q3 매출 및 순이익 감소 보고

목재 제품 제조 및 건축 자재 유통 선두 기업인 보이스 캐스케이드(NYSE: BCC)는 2024년 10월 31일 실적 발표에서 2024년 3분기 매출 및 순이익 감소를 보고했습니다. Nate Jorgensen CEO와 Kelly Hibbs CFO는 재무 결과를 발표하며, 연결 매출이 7% 감소한 17억 달러를 기록했고 순이익은 9,100만 달러(주당 2.33달러)로 감소했다고 밝혔습니다. 이는 전년 동기 1억 4,310만 달러(주당 3.58달러)에 비해 하락한 수치입니다. 회사는 미국 주택 착공이 3% 감소했으며, 단독 주택 착공은 1% 감소했다고 언급했습니다.

주요 요점

• 보이스 캐스케이드의 연결 매출은 7% 감소한 17억 달러를 기록했으며, 순이익은 9,100만 달러로 감소했습니다.

• 목재 제품 매출은 전년 대비 12% 감소했고, 건축 자재 유통(BMD) 매출은 6% 감소했습니다.

• 회사는 4분기에 계절적 요인으로 인한 판매량 감소와 엔지니어드 목재 제품(EWP) 및 합판 가격 하락을 예상하고 있습니다.

• 2024년 자본 지출은 1억 3,600만 달러로 예상되며, 2025년에는 2억-2억 2,000만 달러로 증가할 계획입니다.

• 주주 환원은 연초부터 배당금 2억 2,000만 달러와 자사주 매입 1억 6,500만 달러를 포함합니다.

• 2024년 미국 주택 착공은 약 135만 채로 예상되며, 2025년에는 주택 개선 지출이 소폭 증가할 것으로 예상됩니다.

회사 전망

• 보이스 캐스케이드는 4분기에 계절적 요인으로 인한 판매량 감소를 예상하고 있습니다.

• 회사는 현재의 수요 불확실성에도 불구하고 장기적인 주택 시장 기초 여건에 대해 낙관적입니다.

• 2025년에는 확장 및 시설 교체를 위한 자본 지출이 크게 증가할 것으로 예상됩니다.

부정적 하이라이트

• 회사는 목재 제품 부문에서 가격 하락과 전환 비용 상승을 경험했습니다.

• BMD는 원자재와 엔지니어드 목재 제품의 마진 감소에 직면했습니다.

• 특히 모기지 금리와 관련된 외부 시장 불확실성이 향후 매출에 영향을 미칠 수 있습니다.

긍정적 하이라이트

• BMD의 총이익률이 15.7%로 개선되었습니다.

• 7월, 8월, 9월 동안 일일 판매 수준이 안정적으로 유지되었습니다.

• 회사는 계절성이 다가옴에 따라 유통 친화적인 시장으로의 전환을 예상하고 있습니다.

실적 미달

• 회사는 작년 3분기 실적을 하회했으며, 순이익과 주당 순이익이 크게 감소했습니다.

• 목재 제품과 BMD 부문 모두에서 매출이 감소했습니다.

Q&A 하이라이트

• EWP 가격은 주로 수요와 가동률에 의해 결정되며, 목재 가격에 의해 결정되지 않습니다.

• BROSCO 사업은 잘 진행되고 있으며, 바닥 트러스에서 I-조이스트로 다시 전환되고 있습니다.

• 루이지애나 주 Oakdale 공장 현대화가 진행 중이며, 가동 중단으로 인한 합판 생산량이나 손익에 큰 영향은 없을 것으로 예상됩니다.

보이스 캐스케이드의 3분기 재무 실적은 주택 착공 감소와 주요 부문의 판매량 감소 등 어려운 시장 환경을 반영하고 있습니다. 그러나 회사는 운영 강화와 주주 환원에 중점을 두고 현재의 시장 상황에 대응하기 위한 전략적 조치를 취하고 있습니다. 회사 경영진은 비즈니스 모델의 회복력과 시장 변화에 적응할 수 있는 능력에 대해 자신감을 유지하며, 고객 요구를 지속적으로 지원할 수 있을 것으로 확신하고 있습니다.

InvestingPro 인사이트

보이스 캐스케이드의 2024년 3분기 실적 발표에서 보고된 최근 재무 성과는 InvestingPro의 추가 데이터를 통해 더욱 맥락화될 수 있습니다. 매출과 순이익의 감소에도 불구하고, 회사는 여러 긍정적인 지표와 함께 강력한 재무 상태를 유지하고 있습니다.

InvestingPro 데이터에 따르면, 보이스 캐스케이드의 시가총액은 53억 1,000만 달러로, 목재 제품 및 건축 자재 산업에서 상당한 입지를 보여줍니다. 회사의 P/E 비율은 13.82로, 수익에 비해 합리적으로 평가되고 있음을 시사합니다.

InvestingPro 팁 중 하나는 보이스 캐스케이드가 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있다는 점을 강조합니다. 이러한 강력한 유동성 포지션은 주택 착공이 감소한 어려운 시장 환경에서 특히 중요합니다. 또 다른 팁은 현금 흐름이 이자 지급을 충분히 충당할 수 있다는 것을 나타내며, 이는 회사의 재무 건전성과 부채 관리 능력에 대한 긍정적인 신호입니다.

최근 분기 매출 감소에도 불구하고, 이는 회사가 보고한 연결 매출 7% 감소와 일치하며, 보이스 캐스케이드는 장기적으로 강력한 성과를 보여왔습니다. InvestingPro 팁은 회사가 지난 10년 동안 높은 수익률을 달성했다고 언급하며, 이는 다양한 시장 주기를 통한 회복력과 효과적인 관리를 시사합니다.

투자자들은 또한 회사의 4.22%의 배당 수익률과 지난 12개월 동안 21.67%의 주목할 만한 배당 성장에서 위안을 찾을 수 있습니다. 이는 회사가 보고한 연초부터의 2억 2,000만 달러의 배당금을 포함한 주주 환원과 일치합니다.

회사가 4분기에 계절적으로 낮은 판매량을 예상하고 특정 제품 카테고리의 가격 하락을 예상하고 있지만, InvestingPro 데이터는 1년 가격 총수익률이 46.66%임을 보여주며, 단기적인 어려움에도 불구하고 강력한 시장 성과를 나타냅니다.

더 포괄적인 분석에 관심이 있는 독자들을 위해, InvestingPro는 보이스 캐스케이드에 대한 10개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.

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