JELD-WEN, Q3 매출 감소 보고 및 비용 절감 가속화

건축 자재 분야의 글로벌 선도 제조업체인 JELD-WEN Holding, Inc. (NYSE: JELD)가 2024년 10월 25일 실시한 실적 발표 컨퍼런스 콜 요약에 따르면 3분기 매출과 EBITDA(이자, 세금, 감가상각비, 상각비 차감 전 영업이익)가 감소했다고 보고했습니다.

Bill Christensen CEO는 특히 북미와 유럽에서의 수요 약화 영향을 강조하며, 경제적 압박 속에서 소비자들이 저가 제품을 선호하는 경향으로 변화했다고 언급했습니다. 회사는 2024년 매출 가이던스를 하향 조정했으며, 어려운 시장 환경에 대응하기 위해 비용 절감 이니셔티브를 실행하는 한편 운영 효율성과 고객 참여에 집중하고 있습니다.

주요 요점

• JELD-WEN의 3분기 매출은 전년 대비 13% 감소한 9억 3,500만 달러를 기록했습니다.

• 조정 EBITDA는 8,200만 달러로 감소했으며, 마진은 8.7%입니다.

• 회사는 주요 중서부 소매업체의 재고 사업 손실을 포함한 중대한 차질을 겪었습니다.

• 비용 절감 조치에는 앨라배마와 덴마크의 시설 폐쇄, 영국 내 통합이 포함됩니다.

• 2024년 순매출 가이던스를 37억 달러에서 37억 5천만 달러로 수정했습니다.

• 회사는 소매 고객을 위한 특별 주문 프로세스를 업데이트하고 영국 Penrith 제조 시설을 최적화하고 있습니다.

• 경영진은 2024 회계연도에 1억 1,500만 달러의 비용 절감과 1억 2,500만 달러의 영업 현금흐름을 예상하고 있습니다.

• 중서부 고객 손실로 인한 재무적 영향은 7,500만 달러에서 1억 달러로 예상됩니다.

• 2025년 EBITDA는 혁신 노력으로 추가 1억 달러 증가할 것으로 예상됩니다.

회사 전망

• 2024년 순매출 전망을 37억 달러 - 37억 5천만 달러로 조정했습니다.

• 핵심 매출은 13%에서 14% 감소할 것으로 예상됩니다.

• 조정 EBITDA 가이던스를 2억 6,500만 달러 - 2억 8,000만 달러로 하향 조정했습니다.

• 1억 1,500만 달러의 비용 절감과 약 1억 2,500만 달러의 영업 현금흐름을 목표로 하고 있습니다.

• 2025년 EBITDA는 혁신 이니셔티브로 1억 달러 증가할 것으로 예상됩니다.

부정적 하이라이트

• 품질 및 배송 문제로 회사의 시장 기회에 영향을 미쳤습니다.

• 주요 중서부 소매업체 손실과 R&R 시장 약화로 매출이 감소했습니다.

• 기존 주택 판매가 10년 만에 최저치를 기록하며 제품 믹스와 매출에 영향을 미쳤습니다.

• 관세와 공급망 문제로 아시아에서 수입되는 창문이 크게 증가하지 않았습니다.

긍정적 하이라이트

• 회사는 SG&A 규모 조정을 포함한 비용 절감 이니셔티브를 가속화하고 있습니다.

• 특별 주문 프로세스와 Penrith 제조 시설 개선으로 효율성 향상을 목표로 합니다.

• 경영진은 장기적 가치 창출과 시장 회복 포지셔닝에 대해 낙관적입니다.

미달 사항

• JELD-WEN은 전년도 매출과 EBITDA 수치를 하회했습니다.

• 생산 건설업체들이 저가 주택으로 전환함에 따라 회사의 제품 믹스가 부정적인 영향을 받았습니다.

• 다세대 주택 시장의 역풍으로 1,500만 달러의 영향이 있었습니다.

Q&A 하이라이트

• 경영진은 품질 문제와 시설의 계획되지 않은 가동 중단을 해결하고 있습니다.

• 재고 수준 안정화와 2025년 가격-비용 중립성 달성에 집중하고 있습니다.

• 레버리지 비율이 3배를 초과하여 자사주 매입을 중단했으며, 자본 투자를 통한 운영 개선에 중점을 두고 있습니다.

• 다세대 주택 착공은 내년 하반기까지 개선되지 않을 수 있습니다.

결론적으로, JELD-WEN은 매출 감소와 시장 전략 조정으로 어려운 시기를 겪고 있습니다. 회사 리더십은 전략적 비용 절감, 운영 개선, 고객 참여 강화를 통해 이러한 문제를 완화하기 위한 조치를 취하고 있습니다. 현재의 역풍에도 불구하고, JELD-WEN은 장기적인 혁신 전략에 대한 강한 의지를 바탕으로 2025년 잠재적인 시장 회복에 대비하고 있습니다.

InvestingPro 인사이트

JELD-WEN Holding, Inc.의 최근 재무 실적은 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 설명된 어려운 시장 상황과 일치합니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 매출은 39억 93만 달러로, 같은 기간 동안 22.72%의 큰 폭의 매출 감소를 기록했습니다. 이는 3분기에 보고된 전년 대비 13% 감소보다 더 심각한 하락 추세를 나타냅니다.

회사의 수익성은 크게 타격을 받아 지난 12개월 동안의 P/E 비율이 -14.5로 마이너스를 기록했습니다. 이는 JELD-WEN이 지난 12개월 동안 수익성이 없었다는 InvestingPro 팁과 일치합니다. 그러나 또 다른 InvestingPro 팁에 따르면 분석가들은 올해 회사가 수익성을 회복할 것으로 예측하고 있어 희망적인 면도 있습니다.

JELD-WEN의 주가 실적은 특히 약세를 보여, 지난 3개월 동안 크게 하락했습니다. InvestingPro 데이터는 1개월 주가 총수익률이 -38.0%, 3개월 수익률이 -32.19%를 기록해 회사의 단기 전망에 대한 시장의 부정적인 인식을 반영하고 있습니다. 이러한 저조한 주가 실적은 회사의 수정된 가이던스와 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 언급된 도전 과제들을 반영한 것으로 보입니다.

이러한 역풍에도 불구하고, InvestingPro 팁에서 강조한 바와 같이 JELD-WEN의 유동 자산이 단기 부채를 초과한다는 점은 주목할 만합니다. 이는 회사가 현재의 침체기를 극복하고 비용 절감 이니셔티브를 실행할 수 있는 일정 수준의 재무적 유연성을 가지고 있음을 시사합니다.

더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 JELD-WEN에 대한 12개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 포지션에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다.

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