실적 발표: 프레제니우스 메디컬 케어, 도전 속 성장 전망 제시

투석 서비스 및 제품 분야의 선두 기업인 프레제니우스 메디컬 케어(NYSE: FMS)가 2024년 3분기 실적 발표에서 견고한 운영 및 재무 성과를 보고했습니다. Helen Giza CEO는 미국 내 첫 양의 기저 동일 시장 치료 성장과 국제 부문의 3% 성장을 발표했습니다.

높은 사망률과 허리케인의 영향에도 불구하고, 프레제니우스는 2%의 유기적 매출 성장을 달성했으며 연간 영업이익 가이던스를 16%-18%로 상향 조정했습니다.

주요 요점

• 프레제니우스 메디컬 케어, 2% 유기적 매출 성장과 10% 영업이익 증가 보고

• 현재 마진 9.8%로 2025년 목표 마진 10%-14%에 근접

• FME25 프로그램의 절감액, 3분기 말 기준 €173 million으로 2024년 초기 목표 초과

• 프레제니우스, 2025년 말까지 HDF 지원 5008X 기계의 미국 출시 준비 및 공급망 최적화에 집중

• 2040년까지 탄소 중립 달성 약속 유지, 단 가상 전력 구매 계약(vPPAs)이 수익에 부정적 영향

• 인력 수준 개선, 실적 부진 클리닉 선별적 검토 및 잠재적 폐쇄 고려

회사 전망

• 프레제니우스, 2024년 매출 성장 전망 확인

• 연간 영업이익 성장 전망 16%-18%로 상향 조정

• 2025년 6월 17일 런던에서 Capital Markets Day 개최 예정, 향후 전략 상세 설명 예정

부정적 하이라이트

• 가치 기반 진료로 인해 영업이익 EUR 20 million에서 EUR 40 million 감소

• 높은 사망률과 허리케인 영향 등 도전 지속

• vPPAs로 인해 3분기 수익에 EUR 24 million 부정적 영향

긍정적 하이라이트

• Humacyte 재평가 및 레거시 포트폴리오 최적화 등 특별 항목의 긍정적 효과

• 미국 매출, 치료 물량 증가로 1% 상승

• 국제 부문 4% 매출 성장 보고

미달 사항

• Care Delivery 부문, 3분기 매출 2% 감소, 주로 사업 매각으로 인함

Q&A 하이라이트

• Helen Giza CEO, 허리케인이 운영에 미친 영향에 대해 언급하며 신속한 해결 강조

• 초과 사망률 여전히 높아 성장 전망에 영향, 그러나 정상화 예상

• 사망률 및 환자 유입 개선에 따라 2-3% 성장률 회복에 자신감 표명

프레제니우스 메디컬 케어는 이번 분기 높은 사망률과 허리케인의 영향 등 다양한 도전에 직면했지만, 투석 환자들을 위한 서비스 연속성을 유지하고 성장을 달성했습니다. 회사의 운영 효율성과 FME25 프로그램과 같은 전략적 이니셔티브에 대한 집중이 상당한 비용 절감으로 이어져 긍정적인 재무 전망에 기여했습니다.

프레제니우스가 새로운 제품 출시를 준비하고 지속가능성에 대한 약속을 이어가는 가운데, 회사 리더십은 현재의 도전을 극복하고 장기적인 성장 목표를 달성할 수 있다는 자신감을 표명했습니다.

InvestingPro 인사이트

프레제니우스 메디컬 케어의 2024년 3분기 견고한 실적은 InvestingPro의 여러 주요 지표에 반영되어 있습니다. 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 P/E 비율이 14.52로, 회사의 성장 전망을 고려할 때 상대적으로 매력적인 밸류에이션을 시사합니다. 이는 FMS가 "단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있다"는 InvestingPro 팁과 일치합니다.

2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 회사 매출은 $21.42 billion이며, 총이익률은 25.13%입니다. 매출 성장률이 -1.15%로 약간의 마이너스를 기록했지만, 이는 실적 발표에서 언급된 높은 사망률과 허리케인의 영향 등의 도전을 고려해야 합니다.

중요하게도, InvestingPro 팁에서 강조된 바와 같이 프레제니우스 메디컬 케어는 27년 연속 배당금을 유지해왔습니다. 이는 최근 분기의 도전에도 불구하고 회사의 재무 안정성과 주주 수익에 대한 약속을 보여줍니다.

FME25 프로그램 절감액에서 볼 수 있듯이 회사의 운영 효율성 집중은 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 영업이익률 8.21%에 반영되어 있습니다. 이 지표는 실적 발표에서 언급된 2025년 마진 목표 10%-14%를 향한 회사의 진전을 뒷받침합니다.

InvestingPro 팁은 또한 FMS가 52주 최고치 근처에서 거래되고 있음을 나타내며, 이는 실적 발표에서 논의된 긍정적인 전망 및 상향 조정된 가이던스와 일치합니다. 주식의 1년 가격 총수익률 22.29%는 회사의 실적과 전략에 대한 투자자들의 신뢰를 더욱 강조합니다.

더 포괄적인 인사이트를 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 프레제니우스 메디컬 케어의 재무 상태와 미래 전망에 대한 더 깊은 이해를 제공할 수 있는 추가적인 팁과 지표를 제공합니다.

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