실적 발표: Great Ajax, 전환기 속 2025년 1분기까지 손익분기점 달성 목표

Great Ajax Corp (티커: AJX)는 2024년 3분기 실적 발표에서 2025년 1분기까지 손익분기점 달성을 위해 현금 흐름이 있는 상업용 부동산담보증권(CMBS)으로의 전략적 전환을 발표했습니다. Michael Nierenberg CEO는 회사가 주거용 자산을 매각하고 상업용 부동산 대출에 재투자하는 움직임을 상세히 설명했으며, 최근 10억 달러 규모의 대출에 입찰했다고 밝혔습니다.

GAAP 기준 800만 달러의 순손실과 마이너스 수익 분배에도 불구하고, Great Ajax는 7.2%의 배당 수익률을 유지했습니다. 곧 Rithm Property Trust로 브랜드를 변경할 예정인 이 회사는 기존 자산을 관리하면서 투자 초점을 적극적으로 전환하고 있습니다.

주요 요점

• Great Ajax는 GAAP 기준 800만 달러의 순손실과 540만 달러의 마이너스 수익 분배를 보고했습니다.

• 회사는 주당 0.06달러의 배당금을 유지했으며, 수익률은 7.2%입니다.

• 2024년 9월 30일 기준, 회사는 8,400만 달러의 현금을 보유하고 있으며, 이 중 3,000만 달러를 투자에 사용할 수 있습니다.

• Great Ajax는 Rithm Property Trust로 전환 중이며 상업용 부동산 대출에 집중하고 있습니다.

• 회사는 1분기 말 이후 기존 주거용 모기지 대출의 91%를 매각했습니다.

• Rithm의 Genesis 사업부는 올해 30억 달러 이상의 대출을 발생시킬 것으로 예상되며, 주로 다가구 주택 대출에 집중할 예정입니다.

회사 전망

• Michael Nierenberg CEO는 2025년 1분기 말까지 손익분기점 달성을 계획하고 있습니다.

• 회사는 2024년 4분기 말까지 Rithm Property Trust로 브랜드를 변경할 예정입니다.

• Rithm은 4분기 말까지 2,000만 달러에서 2,500만 달러의 가용 자본을 완전히 투자할 계획입니다.

• 10.25% 쿠폰의 1억 달러 부채 해결 계획이 진행 중입니다.

부정적 하이라이트

• 회사는 3분기에 순손실과 마이너스 수익 분배를 경험했습니다.

• 이번 분기에는 손익분기점 달성이 예상되지 않으며, 목표가 내년으로 연기되었습니다.

긍정적 하이라이트

• Great Ajax는 현금 흐름이 있는 자산에 집중하고 있으며, 최근 다가구 주택, 저렴한 주택, 사무실 부문에서 포트폴리오 입찰을 진행했습니다.

• AAA CMBS 구매로 낮은 두 자릿수 수익률을 달성했습니다.

• 회사는 데이터 센터와 학생 주택 투자를 모색하고 있습니다.

미달 사항

• 실적 발표에서 회사가 이번 분기에 손익분기점에 도달하지 못할 것이라는 점이 밝혀졌습니다.

Q&A 하이라이트

• Nierenberg는 다양한 대출 전략의 필요성과 Genesis와 Great Ajax 간의 잠재적 협력 가능성에 대해 논의했습니다.

• 회사는 향후 투자를 위해 부채 및 주식 시장을 포함한 대체 자금 조달 옵션을 고려하고 있습니다.

• 주주들에게 혜택을 줄 미래 수익 성장에 대한 낙관론이 표현되었습니다.

결론적으로, 곧 Rithm Property Trust로 변경될 Great Ajax Corp는 상업용 부동산 대출에 명확히 집중하며 전략적 전환을 진행하고 있습니다. 회사는 현재의 손실에도 불구하고 대출 시장의 기회를 활용하기 위해 자리를 잡고 있으며, 내년 초까지 더 강력한 재무 기반을 확보하기 위한 조치를 취하고 있습니다.

InvestingPro Insights

Great Ajax Corp의 상업용 부동산담보증권으로의 전략적 전환은 InvestingPro의 몇 가지 주요 인사이트와 일치합니다. InvestingPro Tips에 따르면, 분석가들은 현재 연도의 매출 성장을 예상하고 있으며, 이는 회사의 현금 흐름이 있는 CMBS 투자에 대한 새로운 집중의 결과일 수 있습니다. 이러한 성장 기대는 회사의 최근 순손실과 마이너스 수익 분배를 고려할 때 특히 관련이 있습니다.

현재의 도전에도 불구하고, InvestingPro Data는 Great Ajax가 실적 발표에서 언급된 7.2%보다 약간 높은 7.38%의 상당한 배당 수익률을 유지하고 있음을 보여줍니다. 이는 회사가 주주들에게 상당한 배당금을 지급하고 있으며 10년 연속 배당금을 유지해왔다는 InvestingPro Tip과 일치합니다. 이러한 배당금에 대한 약속은 회사의 전환 기간 동안 투자자들에게 안심이 될 수 있습니다.

회사의 전략적 움직임은 또한 가치평가 지표에도 반영되어 있습니다. InvestingPro Data는 0.58의 주가순자산비율(Price to Book ratio)을 나타내며, 이는 주식이 장부가치에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 이는 회사의 브랜드 변경과 투자 초점 전환을 고려하는 투자자들에게 흥미로운 점이 될 수 있습니다.

InvestingPro는 Great Ajax Corp에 대한 9개의 추가 팁을 제공하여, 회사의 진화하는 전략과 재무 건전성에 관심 있는 투자자들에게 더 포괄적인 분석을 제공한다는 점을 주목할 만합니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.