HDFC Bank, 거시경제적 도전 속에서 2025 회계연도 2분기 안정적 성장 보고

HDFC Bank Limited (HDFC)가 2025 회계연도 2분기 재무 결과를 발표했으며, 어려운 거시경제 환경 속에서도 안정적인 실적을 보여주었습니다.

은행의 CEO인 Sashi Jagdishan과 CFO인 Srinivasan Vaidyanathan은 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 다양한 재무 지표와 전략적 이니셔티브에 대해 논의했습니다. 세후 이익은 16,800억 루피로 5.3% 증가했으며, 채권 이익을 고려한 조정 성장률은 17%였습니다.

운용자산은 전년 대비 10.2% 증가했으며, 총 부실채권 비율은 1.4%를 기록했습니다. 은행의 유동성 커버리지 비율은 128로 증가했으며, 예상보다 빠르게 여신예금비율을 낮출 계획을 발표했습니다.

주요 요점

• 세후 이익이 16,800억 루피로 증가했으며, 조정 성장률은 17%입니다.

• 운용자산이 전년 대비 10.2% 증가했습니다.

• 총 부실채권(NPA) 비율은 1.4%로 안정적으로 유지되었습니다.

• 평균 예금 성장률은 전년 대비 15%로 강세를 보였으며, 소매 지점이 크게 기여했습니다.

• 은행은 2026 회계연도에 시스템 성장과 신용 성장을 일치시키고 2027 회계연도에 가속화할 계획입니다.

• 수수료 수익은 전년 대비 17% 증가한 8,000억 루피를 기록했습니다.

• HDB Financial의 IPO 과정이 진행 중이며, 2025년 9월까지 상장이 요구됩니다.

• 은행의 유동성 커버리지 비율(LCR)이 128로 증가하여 역사적 목표 범위인 110-120을 상회했습니다.

회사 전망

• 은행은 2-3년 내에 여신예금비율을 80% 중반대로 낮출 계획이며, 이는 초기 4-5년 계획보다 빠른 속도입니다.

• 소매 대출, 특히 주택담보대출에 집중하며 전년 대비 11.7% 성장했습니다.

• 소규모 및 한계 농민을 대상으로 하는 우선순위 부문 대출(PSL)은 약 50%를 달성했습니다.

부정적 하이라이트

• 은행은 낮은 금리를 제공하는 기존 은행들과의 경쟁으로 인해 가격 책정에 어려움을 겪고 있습니다.

• 금리에 민감한 신흥 기업들 사이에서 상업 은행업무의 둔화가 관찰되었습니다.

• 총 비용이 약 10% 증가했으며, 이는 인원 조정과 계절적 지출 패턴의 영향을 받았습니다.

긍정적 하이라이트

• 은행의 주택담보대출 금리는 8.8%에서 8.9% 사이로 경쟁력이 있으며, 민간 부문 경쟁사들과 비슷한 수준입니다.

• 단기적인 마진 압박 가능성에도 불구하고, 은행은 장기적인 회복력을 위해 높은 유동성 커버리지 비율을 유지하고 있습니다.

• 은행의 저축 계좌 성장은 새로운 고객 유치에 힘입어 강세를 보이고 있습니다.

미달 사항

• 대출 성장에 대한 구체적인 목표는 없으며, 은행은 시장 상황에 따라 유연한 접근 방식을 유지하고 있습니다.

• 일부 상속받은 채권 차입금은 콜옵션이 없어 조기 상환 옵션이 복잡합니다.

Q&A 하이라이트

• 분석가들은 그룹 내 기업들과의 대출 중복에 관한 RBI의 초안 회람의 영향에 대해 문의했습니다.

• 기업 대출의 변동 비율에 대한 질문에 대해 약 19%가 MCLR에 연동되어 있으며, 상당 부분이 EBLR과 레포 금리에도 연동되어 있다고 밝혔습니다.

• 은행의 전략에는 유동성 지속 가능성과 예금 동원을 모니터링하면서 마진을 관리하는 것이 포함됩니다.

요약하면, HDFC Bank의 2025 회계연도 2분기 실적 발표는 복잡한 거시경제 환경에서 신중하면서도 낙관적인 전망을 가지고 운영되는 금융 기관의 모습을 반영했습니다. 은행 경영진은 시장 변동과 규제 변화에 직면하여 장기적인 안정성과 전략적 유연성에 대한 약속을 강조했습니다.

InvestingPro 인사이트

HDFC Bank의 최근 재무 결과는 InvestingPro가 제공한 여러 주요 지표 및 인사이트와 일치합니다. 은행의 보고된 이익 성장과 강력한 자산 관리는 1,568억 7천만 달러의 시가총액을 가진 강력한 시장 지위를 반영합니다.

InvestingPro 데이터에 따르면 HDFC Bank의 P/E 비율은 19.22로, 단기 수익 성장 잠재력에 비해 상대적으로 높습니다. 이는 은행이 "단기 수익 성장에 비해 높은 P/E 비율로 거래되고 있다"는 InvestingPro 팁과 일치합니다. 그럼에도 불구하고, 은행은 지난 12개월 동안 수익성을 보여주었으며, 이는 실적 발표에서 제시된 긍정적인 전망을 뒷받침합니다.

은행의 소매 대출, 특히 주택담보대출에 대한 집중은 HDFC Bank가 "은행 산업의 주요 플레이어"라는 InvestingPro 팁을 고려할 때 주목할 만합니다. 이러한 업계 선도적 위치는 실적 발표에서 언급된 대로 경쟁력 있는 주택담보대출 금리를 유지할 수 있는 능력에 기여할 수 있습니다.

은행이 안정적인 실적을 보고했지만, HDFC Bank가 "현금을 빠르게 소진하고 있다"는 InvestingPro 팁은 유동성 유지에 잠재적인 도전이 있음을 시사합니다. 이는 실적 발표에서 논의된 대로 은행이 당초 계획보다 빠르게 여신예금비율을 낮추려는 노력과 관련이 있을 수 있습니다.

InvestingPro에 따르면 HDFC Bank가 52주 최고치 근처에서 거래되고 있다는 점은 주목할 만합니다. 이는 은행의 전략적 이니셔티브와 시장 지위에 대한 투자자들의 신뢰를 반영할 수 있습니다.

더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 HDFC Bank에 대한 10개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.

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