'마이너스 손' MBK, 인수 기업 평균 ROE 2.2%p ↓

6일 리더스 인덱스에 따르면 지난해 약정액 기준 상위 5대 사모펀드가 소유한 28개 기업 중 사모펀드가 인수한 기업 대부분이 ROE의 성장세를 보였으나 MBK파트너스와 스틱인베스트먼트의 ROE는 오히려 감소한 것으로 조사됐다. 5대 사모펀드는 한앤컴퍼니와 MBK파트너스, 스틱인베스트먼트, IMM프라이빗에쿼티, IMM인베스트먼트 등이다.

5대 사모펀드가 경영한 기업들의 ROE는 인수 후 1년에서 3년 사이 평균 1.5%포인트 증가했다. IMM인베스트먼트가 인수한 기업들의 평균 ROE는 인수 후 1년부터 3년 사이에 40.1%포인트 상승했다. 같은 기간 IMM프라이빗에쿼티와 한앤컴퍼니가 인수한 기업들의 평균 ROE는 각각 7.5%포인트, 0.7%포인트 올랐다.

MBK파트너스가 인수한 기업들의 경우 인수 첫해에는 평균 7.0%였던 ROE가 3년 후에는 4.8%로 하락해 다른 사모펀드들에 비해 상대적으로 낮은 성과를 보였다. 스틱인베스트먼트는 쿠프마케팅의 ROE가 급락하면서 같은 기간 평균 ROE가 10.8%에서 -3.7%로 역성장했다.

업계 관계자는 "이번 분석 결과는 MBK파트너스가 기업 가치 향상에서 다른 사모펀드들에 비해 상대적으로 뒤처져 있음을 시사한다"며 "시장에서도 고려아연 기업 가치 제고를 위해 인수를 추진한다는 MBK파트너스의 주장을 의아하게 생각하고 있다"고 밝혔다.

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