헤지펀드, 민주당 대통령 시기에 더 높은 수익률 기록

최근 헤지펀드 리서치(HFR)의 연구에 따르면, 헤지펀드는 미국 대통령이 민주당 출신일 때 더 나은 성과를 보이는 경향이 있는 것으로 나타났습니다. 전 세계 헤지펀드 수익률을 추적한 이 데이터에 따르면, 민주당 리더십 하에서 헤지펀드는 연평균 10.2%의 수익률을 기록했습니다. 이는 공화당 대통령 시기의 평균 수익률 8.7%와 대조됩니다.

이 연구는 HFRI Fund Weighted Composite Index를 사용하여 1990년부터 2024년까지의 헤지펀드 성과를 분석했습니다. 이 지수는 전 세계 헤지펀드 수익률의 지표입니다. 또한 연구 결과, 한 정당이 하원과 상원 모두에서 다수당을 차지했을 때 헤지펀드의 성과가 의회가 분열되었을 때보다 약 두 배 높았습니다. 더불어 민주당이 의회를 장악했을 때 헤지펀드 성과가 더 높았던 것으로 나타났습니다.

전략 측면에서, 주식 헤지펀드는 민주당 대통령 시기에 가장 높은 수익률을 기록했으며, 평균 12.7%의 수익률을 보였습니다. 이는 지난 34년간 공화당 리더십 하에서의 9.6% 수익률보다 크게 높은 수치입니다. 인수합병(M&A)과 다양한 금융 자산의 상대적 가치에 초점을 맞춘 헤지펀드도 민주당 집권 기간 동안 더 나은 성과를 보였습니다.

그러나 HFR 데이터에 따르면, 거시경제 동향을 예측하는 매크로 헤지펀드는 예외적으로 공화당 대통령 시기에 더 높은 수익률을 기록했습니다.

연구는 또한 헤지펀드의 최고 수익률과 최저 수익률 간의 격차가 민주당 대통령 시기에 더 두드러졌다고 밝혔습니다. 또한 헤지펀드의 연간 성과는 일반적으로 대통령 임기 첫해에 가장 높았고, 두 번째, 여섯 번째, 그리고 8년 임기의 마지막 해에 더 낮았습니다.

2008년 금융 위기를 포함한 해를 제외하고 데이터를 조정했을 때, 성과는 공화당 대통령 시기에 약간 더 유리했으며, 헤지펀드는 민주당 정부의 10.2%와 비교해 10.7%의 수익률을 기록했습니다.

이러한 연구 결과는 미국 유권자들이 화요일에 투표소로 향하는 가운데 발표되어, 정치 리더십이 금융 시장 성과에 미치는 영향을 강조했습니다.

Reuters가 이 기사에 기여했습니다.

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