규제 과제 속에서도 Marqeta, 3분기 강력한 성장 기록

글로벌 선도 현대 카드 발급 플랫폼인 Marqeta, Inc. (티커: MQ)가 2024년 3분기에 총 처리 거래량(TPV)과 순수익에서 상당한 증가를 보이며 견실한 실적을 보고했습니다. 규제 감독 강화로 인해 프로그램 출시가 지연되고 성장 전망에 영향을 미쳤음에도 불구하고, 회사는 장기적인 성장 전략과 수익성 경로에 대해 자신감을 유지하고 있습니다.

주요 요점

• Marqeta의 3분기 TPV는 740억 달러로, 전년 대비 30% 증가했습니다.

• 3분기 순수익은 1억 2,800만 달러로 전년 대비 18% 증가했으며, 총이익은 9,000만 달러(전년 대비 24% 증가)를 기록했습니다.

• 조정 EBITDA는 900만 달러였으며, 영업비용은 8,100만 달러로 전년 대비 9% 증가했습니다.

• 회사는 새로운 제품인 포트폴리오 마이그레이션을 출시했으며, BNPL 옵션을 강화하기 위해 2025년 중반 Marqeta Flex 출시를 발표했습니다.

• 규제 감독으로 인해 프로그램 출시가 30%에서 40% 지연되었으며, 평균 70일의 연기로 2024년 4분기와 2025년 전망에 영향을 미쳤습니다.

• Marqeta는 비용 최적화와 효율성 개선에 집중하고 있으며, 4분기 조정 EBITDA 마진을 5%에서 7%로, 2025년에는 약 5,000만 달러로 전망하고 있습니다.

회사 전망

• Marqeta는 2024년 연간 순수익이 약 26% 감소하고 총이익은 약 6% 성장할 것으로 예상합니다.

• 현재의 도전에도 불구하고, 회사는 장기적인 수익성 있는 성장 궤도에 전념하고 있습니다.

• Visa Flexible Credential이 출시될 예정이며, 미국, 영국, EU 시장에서 상당한 수요가 예상됩니다.

약세 하이라이트

• 순수익 테이크 레이트가 17 베이시스 포인트로 감소했는데, 이는 수익률이 낮은 고객으로의 사업 구성 변화와 재협상된 플랫폼 파트너 계약 때문입니다.

• 규제 감독으로 인해 예상된 15개의 프로그램 출시가 지연되어 2024년 4분기와 2025년 성장에 영향을 미칠 것입니다.

강세 하이라이트

• TPV 성장은 다양한 부문에서 광범위하게 이루어졌으며, 대출과 경비 관리 부문에서 꾸준한 성장을 보였습니다.

• Marqeta의 초기 컴플라이언스 투자는 업계 전반의 지연 상황에서 경쟁 우위로 작용하고 있습니다.

미달 사항

• 일부 신규 프로그램의 성과가 기대에 미치지 못했으며, 프로그램 출시 지연은 향후 분기에 영향을 미치는 중요한 요인입니다.

• 4분기 총이익 성장에 6포인트의 역풍이 예상되는데, 이는 주로 신규 프로그램 때문이며 기존 매출 추정치는 변동이 없습니다.

Q&A 하이라이트

• 경영진은 기존 고객 기반과 영업 파이프라인, 특히 임베디드 파이낸스 고객들에 대해 자신감을 표명했습니다.

• 회사는 지연을 완화하기 위해 기존 파트너십을 최적화하고 새로운 은행들을 온보딩하는 데 집중하고 있습니다.

• 2024년 2월 다음 실적 발표에서 더 명확한 분기별 가이던스를 제공할 것으로 예상됩니다.

결론적으로, Marqeta Inc.는 규제 역풍에 직면해서도 2024년 3분기에 강한 실적을 보여주며 회복력을 입증했습니다. 회사가 성장 기대치를 조정하고 프로그램 출시 지연을 해결하는 과정에 있지만, 혁신과 운영 효율성에 대한 헌신은 미래의 성공을 위한 좋은 위치를 점하고 있습니다. 투자자와 이해관계자들은 2024년 2월로 예정된 다음 실적 발표에서 더 자세한 인사이트를 기대할 수 있을 것입니다.

InvestingPro 인사이트

Marqeta의 최근 재무 성과와 미래 전망은 InvestingPro의 인사이트를 통해 더욱 맥락화될 수 있습니다. 기사에서 강조된 도전과제에도 불구하고, InvestingPro 데이터는 회사의 몇 가지 긍정적인 추세를 보여줍니다.

InvestingPro에 따르면, Marqeta는 지난 1개월과 3개월 동안 각각 22.93%와 27.41%의 강력한 가격 총수익률을 보였습니다. 이는 회사가 보고한 2024년 3분기의 견실한 실적과 일치하며, 투자자들이 Marqeta의 최근 결과와 전략적 이니셔티브에 긍정적으로 반응하고 있음을 시사합니다.

InvestingPro 팁에 따르면, Marqeta의 유동자산이 단기 부채를 초과하고 있어 회사의 재무 건전성에 긍정적인 신호입니다. 이러한 강력한 유동성 포지션은 기사에서 언급된 규제 과제와 프로그램 출시 지연을 해결하는 데 필요한 유연성을 Marqeta에 제공할 수 있습니다.

그러나 다른 InvestingPro 팁에서 강조된 바와 같이, 분석가들은 올해 매출 감소를 예상하고 있습니다. 이는 Marqeta가 자체적으로 전망한 2024년 연간 순수익 약 26% 감소와 일치합니다.

더 종합적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Marqeta에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 상태와 시장 성과에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.