실적 발표: Cleveland-Cliffs, 3분기 실적에서 철강 수요 감소 반영

주요 철강 생산업체인 Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF)가 2024년 11월 8일 2024년 3분기 재무 결과를 발표했습니다. Lourenco Goncalves CEO는 Stelco 인수의 전략적 중요성과 국내 철강 산업에 대한 정치적 지원을 활용할 준비가 되어 있음을 강조했습니다.

철강 수요 약화로 인해 조정 EBITDA가 1억 2,400만 달러를 기록했지만, Cleveland-Cliffs는 2025년 1분기에 자동차 수요가 회복되고 가격이 안정될 것으로 예상하고 있습니다. 또한 회사는 개선된 석탄 계약과 운영 효율성을 통해 상당한 비용 절감을 달성할 것으로 예상하며, 첫 해에 Stelco로부터 1억 2,000만 달러의 비용 시너지 효과를 기대하고 있습니다.

주요 요점

• Cleveland-Cliffs는 2024년 3분기에 380만 톤을 출하하여 1억 2,400만 달러의 조정 EBITDA를 보고했습니다.

• Stelco 인수로 EBITDA 마진과 운영 유연성이 향상될 것으로 예상됩니다.

• Goncalves CEO는 더 나은 석탄 공급 계약으로 2025년에 7,000만 달러의 비용 개선이 있을 것이라고 발표했습니다.

• 2025년 자본 지출은 6억 달러로 예상되며, 이는 2020년 이후 가장 낮은 수준입니다.

• 2025년 1분기에는 자동차 사업이 회복되고 가격이 안정될 것으로 예상됩니다.

• 회사는 인수 후 부채 상환에 집중할 것을 약속했으며, 캐나다에서 1,800명의 새로운 United Steelworkers 회원을 환영했습니다.

회사 전망

• 경영진은 2025년에 대해 낙관적인 입장을 표명하며, 자동차 및 비자동차 부문 모두에서 개선을 예상하고 있습니다.

• 금리, 선거 결과, 제조업 리쇼어링이 수요 회복의 잠재적 촉매제로 여겨집니다.

• 회사는 Middletown 및 Weirton 프로젝트를 포함한 전략적 프로젝트를 진행 중이며, 각각 2026년 말과 2025년 말에 운영될 것으로 예상됩니다.

• 2025년 자본 지출은 6억 달러에 이를 것으로 예상되며, 이는 2020년 이후 가장 낮은 수준입니다.

약세 하이라이트

• 3분기 결과는 낮은 자동차 생산률과 용광로의 일시적 가동 중단으로 영향을 받았습니다.

• 시장 수요는 여전히 약세를 보이고 있으며, 높은 금리가 소비자 구매 행동에 영향을 미치고 있습니다.

• 경영진은 자동차 수요가 전기차로 전환되는 것에 대해 여전히 신중한 입장을 취하고 있습니다.

강세 하이라이트

• Stelco 인수로 상당한 비용 시너지 효과가 예상되며, 시장 도전에 대한 장벽을 만들 것으로 전망됩니다.

• 낮은 석탄 계약과 개선된 운영 효율성으로 2025년에 7,000만 달러의 비용 절감이 예상됩니다.

• 4분기 물량은 안정적으로 유지될 것으로 예상되며, Stelco의 기여로 전체 출하량이 지원될 것입니다.

미달 사항

• 3분기 조정 EBITDA는 철강 수요 약화로 인해 낮았습니다.

• 일부 자동차 고객사들은 이전의 저가 전략으로 인해 어려움을 겪고 있습니다.

Q&A 하이라이트

• Goncalves는 2025년 계약에 대한 가격 조정을 포함한 시장 도전에 대한 전략적 대응에 대해 논의했습니다.

• 수요와 가격이 개선된다면 2025년 초에 6번 용광로를 재가동할 가능성이 있습니다.

• 회사는 Butler와 Middletown 프로젝트에 대한 초기 자금을 받았으며, 지속적인 자금 조달이 예상됩니다.

Cleveland-Cliffs의 최근 실적 발표는 철강 수요 약화에 직면한 회사의 회복력을 강조했습니다. Stelco의 전략적 인수와 비용 절감 이니셔티브에 초점을 맞춰 회사는 2025년 강력한 반등을 위한 포지션을 취하고 있습니다. 현재의 시장 역풍을 인정하면서도, Goncalves CEO와 경영진은 회사의 미래 성과에 대해 자신감을 유지하고 있으며, 운영 우수성과 재정적 신중함을 통해 주주 가치를 높이는 데 전념하고 있습니다.

InvestingPro 인사이트

Cleveland-Cliffs Inc.의 최근 재무 성과와 전략적 움직임은 InvestingPro의 여러 주요 인사이트와 일치합니다. 실적 발표에서 강조된 도전과제에도 불구하고, InvestingPro 데이터에 따르면 Cleveland-Cliffs의 시가총액은 59억 달러로, 철강 산업에서의 중요한 입지를 반영하고 있습니다.

InvestingPro 팁 중 하나는 경영진이 적극적으로 자사주를 매입하고 있다는 점을 지적하고 있는데, 이는 회사의 미래 전망에 대한 자신감의 표현으로 볼 수 있습니다. 이는 실적 발표에서 언급된 주주 가치 향상에 대한 회사의 초점과 일치합니다.

그러나 회사의 재무 지표는 혼재된 모습을 보여줍니다. 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 매출은 199.7억 달러이며, 같은 기간 동안 매출 성장률은 8.92% 감소했습니다. 이러한 감소는 실적 보고서에서 언급된 철강 수요 약화와 일치합니다.

2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 총이익률은 2.56%로 상대적으로 낮습니다. 이는 회사가 낮은 총이익률로 어려움을 겪고 있다는 또 다른 InvestingPro 팁과 일치합니다. 실적 발표에서 논의된 바와 같이, 개선된 석탄 계약과 운영 효율성을 통한 비용 절감 노력은 이 문제를 해결하기 위한 것일 수 있습니다.

InvestingPro는 여기서 언급된 것 이상의 추가 팁과 인사이트를 제공한다는 점을 주목할 만합니다. 더 포괄적인 분석에 관심 있는 투자자들은 Cleveland-Cliffs에 대한 8개의 추가 InvestingPro 팁에 접근할 수 있으며, 이를 통해 회사의 재무 건전성과 시장 포지션에 대한 더 깊은 이해를 얻을 수 있습니다.

회사의 P/E 비율 134.61은 수익 대비 높은 가치평가를 시사하는데, 이는 자동차 수요 반등 예상과 Stelco 인수로 인한 잠재적 이익에 대한 투자자들의 기대를 반영할 수 있습니다.

Cleveland-Cliffs가 현재의 시장 도전과제를 헤쳐나가고 2025년 성장을 위한 포지션을 취하는 가운데, 이러한 InvestingPro 인사이트는 회사의 재무 상황과 전략적 방향에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.