실적 발표: 뉴욕타임스, 3분기 강력한 성장 보고, 디지털 급증 주목

The New York Times Company (NYSE: NYT)가 2024년 3분기에 강력한 재무 실적을 보고했으며, 디지털 구독과 광고 수익에서 상당한 성장을 기록했습니다. 회사의 주당순이익(EPS)은 $0.45로 증가했으며, 이는 조정 영업이익이 16% 상승하고 AOP 마진이 16.3%로 확대된 데 따른 것입니다. 뉴욕타임스는 이번 분기에 260,000명의 디지털 구독자를 추가하여 총 1,100만 명 이상의 구독자를 확보했습니다.

올 액세스 번들을 포함한 회사의 다중 제품 전략은 2025년 말까지 번들 구독자를 전체의 50% 이상으로 끌어올릴 것으로 예상됩니다. 기술 직원들의 지속적인 노조 파업에도 불구하고, 회사는 4분기 가이던스에 예상 영향을 포함시켰으며, 디지털 구독과 광고 전반에 걸쳐 지속적인 수익 성장을 전망하고 있습니다.

주요 요점

• The New York Times Company의 총 수익은 전년 대비 약 7% 증가했습니다.

• 디지털 구독 수익은 14% 이상 증가했으며, 순 디지털 구독자는 260,000명 증가했습니다.

• 회사의 올 액세스 번들 전략은 번들 구독자를 크게 증가시킬 것으로 예상됩니다.

• 디지털 광고 수익은 거의 9% 증가했으며, 총 광고 수익은 약 1% 증가했습니다.

• 첫 9개월 동안의 잉여현금흐름은 $238 million으로 보고되었으며, $122 million이 주주들에게 환원되었습니다.

• 회사는 2024년 4분기 디지털 전용 구독 수익이 14%에서 17% 성장할 것으로 예상합니다.

회사 전망

• 뉴욕타임스는 구독 전략에 대해 자신감을 보이며 구독자 성장과 자본 수익률에 관한 중기 목표를 겨냥하고 있습니다.

• 4분기의 경우, 디지털 전용 구독 수익은 14%에서 17% 성장할 것으로 예상되며, 총 구독 수익은 7%에서 9% 증가할 것으로 예상됩니다.

• 기타 수익은 주로 Wirecutter 제휴 수익에 힘입어 11%에서 13% 성장할 것으로 전망됩니다.

부정적 하이라이트

• 회사는 이전 기간에 비해 순 구독자 증가율이 둔화되었다고 보고했습니다.

• 플랫폼들이 출판사로의 트래픽을 줄이면서 발생하는 지속적인 독자층 역풍이 인정되었습니다.

• 노조 기술 직원들의 파업이 시작되어 운영에 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

긍정적 하이라이트

• 9월에 출시된 뉴욕타임스 앱 리디자인은 사용자 참여도를 높이는 것을 목표로 합니다.

• 경영진은 디지털 구독 수익 성장을 유지할 수 있다는 낙관론을 표명했습니다.

• 회사는 장기적인 수익 성장과 마진 확대에 집중하고 있습니다.

미달 사항

• 회사는 The Athletic 구독자에 대한 보충 공시를 중단할 예정입니다. 이는 이제 번들 제공의 일부가 되었기 때문입니다.

• 조정 영업 비용은 5%에서 6% 상승할 것으로 예상됩니다.

Q&A 하이라이트

• 경영진은 새로운 광고 제품과 Games 앱에서의 광고 출시가 디지털 광고 성장에 기여한다고 논의했습니다.

• 트래픽 역학에 대한 AI의 영향이 인정되었으며, 회복력에 초점을 맞춘 전략이 언급되었습니다.

• 회사는 플랫폼으로부터의 트래픽 감소에도 불구하고 구독자와 직접적인 관계를 육성할 수 있는 능력을 강조했습니다.

요약하면, The New York Times Company는 디지털 구독과 광고에서 강력한 성장을 지속적으로 경험하고 있으며, 사용자 참여도를 높이고 제품 제공을 확대하는 데 전략적으로 집중하고 있습니다. 플랫폼으로부터의 트래픽 감소와 노조 파업과 같은 도전에 직면하고 있음에도 불구하고, 회사는 장기적인 수익 성장을 위해 양질의 저널리즘과 라이프스타일 제품에 대한 규율 있는 투자에 전념하고 있습니다.

InvestingPro 인사이트

The New York Times Company (NYSE: NYT)의 2024년 3분기 강력한 재무 실적은 InvestingPro의 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 시가총액은 $8.66 billion으로, 미디어 산업에서의 중요한 위치를 반영합니다. NYT의 지난 12개월 동안의 5.5% 수익 성장은 분기별 전년 대비 7% 총 수익 증가와 일치합니다.

InvestingPro 데이터에 따르면 NYT의 P/E 비율은 32.1로, 처음에는 높아 보일 수 있습니다. 그러나 InvestingPro 팁은 회사가 "단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있다"고 지적하며, PEG 비율은 0.66입니다. 이는 회사의 성장 전망을 고려할 때 주식이 저평가되어 있을 수 있음을 시사하며, 회사의 장기적 잠재력을 보는 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.

회사의 디지털 구독에 대한 집중은 디지털 구독 수익이 14% 성장한 것으로 입증되었습니다. 이는 NYT의 강력한 수익성과 함께 나타나며, 지난 12개월 동안의 영업이익률은 13.58%입니다. InvestingPro 팁은 회사가 "6년 연속 배당금을 인상했다"고 강조하며, 이는 주주들에게 반환된 $122 million과 일치합니다. 현재 배당 수익률은 0.99%이며, 지난 12개월 동안 18.18%의 주목할 만한 배당금 성장을 보였습니다.

NYT의 올 액세스 번들과 앱 리디자인을 포함한 전략적 이니셔티브는 구독자 성장과 참여를 촉진하는 것을 목표로 합니다. 이는 분석가들이 회사가 올해 수익성을 낼 것으로 예측한다는 InvestingPro 팁에 반영되어 있습니다. 48.44%의 총이익률과 지난 12개월 동안 19.59%의 EBITDA 성장률을 보인 NYT는 성장 궤도를 지속하고 중기 목표를 달성할 수 있는 좋은 위치에 있는 것으로 보입니다.

더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 NYT에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.

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