경쟁 압박 속에서도 안정성을 유지하는 Swisscom의 실적 발표

2024년 10월 31일, Swisscom(SCMN.SW)은 경쟁이 치열한 시장 환경에도 불구하고 안정적인 재무 성과를 보여주는 3분기 실적을 발표했습니다. Christoph Aeschlimann CEO와 Eugen Stermetz CFO, 그리고 Louis Schmid 투자자 관계 책임자는 혁신, 고객 만족도, 운영 효율성에 대한 회사의 지속적인 집중을 강조했습니다. Swisscom은 B2B IT 서비스의 성장과 네트워크 커버리지 확대를 주요 동력으로 언급하며 2024년 연간 가이던스를 확인했습니다.

주요 요점

• Swisscom의 3분기 매출은 1.2% 소폭 감소했으며, EBITDA는 1.3% 하락했습니다.

• 회사는 안정적인 기본 매출과 EBITDA를 보고했으며, CapEx는 소폭 증가했습니다.

• 스위스 내 유선 네트워크 커버리지가 50% 이상 달성되었으며, 2025년 말까지 57%에 도달하기로 약속했습니다.

• Swisscom의 모바일 부문은 스위스에서 35,000명, 이탈리아에서는 Fastweb을 통해 92,000명의 순 고객을 추가했습니다.

• 이탈리아의 "3 for you" 컨버전스 상품은 6개월 만에 약 50,000명의 고객을 유치했습니다.

• Vodafone Italia 인수는 순조롭게 진행 중이며, 2025년 1분기에 마무리될 것으로 예상됩니다.

회사 전망

• Swisscom은 매출, EBITDA, CapEx, 배당금에 대한 연간 가이던스를 재확인했습니다.

• 회사는 2030년까지 80% 광섬유 네트워크 커버리지를 목표로 하고 있어 도매 기회를 확대할 예정입니다.

• 스위스 내 경쟁 압박이 높으며, 4분기에도 변화가 예상되지 않습니다.

• Swisscom은 B2B IT 분야의 수익성과 광섬유 네트워크 확장에 집중하고 있습니다.

부정적 하이라이트

• 스위스 내 통신 서비스 매출이 감소했습니다.

• 치열한 가격 경쟁으로 인해 2분기와 일관되게 2,400만 스위스 프랑의 순손실이 보고되었습니다.

• 운영 자유 현금흐름이 1억 5,900만 스위스 프랑 감소했는데, 주로 광섬유 CapEx와 EBITDA 변동 때문입니다.

긍정적 하이라이트

• B2B IT 서비스가 성장세를 보이며 통신 서비스 매출 감소를 상쇄했습니다.

• Fastweb의 매출이 1억 2,000만 유로 증가해 4.7% 성장했으며, B2B와 도매 부문이 주도했습니다.

• 스위스의 에너지 사업이 이미 수익에 긍정적으로 기여하고 있습니다.

미달 사항

• Swisscom은 고객의 가격 민감도로 인해 Net Promoter Score(NPS)가 소폭 하락했습니다.

• 연초 대비 매출이 2,900만 스위스 프랑 감소했으며, 이는 스위스에서의 1억 100만 스위스 프랑 하락이 주도했습니다.

Q&A 하이라이트

• Aeschlimann CEO는 스위스 내 대체 네트워크의 중요한 통합은 없었지만 잠재적 인수에는 열려 있다고 확인했습니다.

• 로열티 프로그램은 이탈 감소와 교차 판매 기회를 활용하여 비용 중립적일 것으로 예상됩니다.

• Swisscom은 AI와 디지털화 이니셔티브를 통해 비용 절감 목표를 초과 달성하고 있습니다.

• 이탈리아에서는 시장이 안정적이고 경쟁적이며, 가격 수준의 악화는 없습니다.

• Vodafone Italy 거래와 관련한 ICA와의 논의는 2025년 1분기까지 마무리될 것으로 예상됩니다.

Swisscom의 3분기 실적은 혁신과 고객 경험에 대한 전략적 초점을 유지하면서 도전적인 시장을 헤쳐나가는 회사의 모습을 반영합니다. 네트워크 커버리지 확대와 서비스 제공 강화, 특히 B2B 부문에서의 회사의 노력은 성장에 대한 적극적인 접근을 보여줍니다.

비용 절감 조치와 중요한 인수가 진행 중인 가운데, Swisscom은 스위스와 이탈리아 모두에서 시장 입지를 강화할 준비를 하고 있습니다.

InvestingPro 인사이트

Swisscom(SCMWY)의 3분기 실적과 전략적 전망은 InvestingPro의 여러 주요 지표 및 인사이트와 일치합니다. 3분기에 보고된 약간의 매출 감소에도 불구하고, InvestingPro 데이터에 따르면 Swisscom의 재무 건전성은 견고해 보입니다.

회사의 시가총액은 $31.7 billion으로, 통신 부문에서의 중요한 입지를 반영합니다. Swisscom의 P/E 비율 16.39는 실적 보고서에서 언급된 경쟁 압박을 고려할 때 특히 주목할 만한 수익 대비 합리적인 가치평가를 시사합니다.

InvestingPro 팁 중 하나는 Swisscom이 "26년 연속 배당금을 유지해왔다"는 점을 강조합니다. 이러한 인상적인 일관된 배당 기록은 배당 예상을 포함한 회사의 연간 가이던스 확인과 일치합니다. 현재 2.55%의 배당 수익률은 소득 중심 투자자들에게 매력적일 수 있지만, 지난 12개월 동안 배당 성장이 22.58% 감소했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.

또 다른 관련 InvestingPro 팁은 Swisscom이 "적정 수준의 부채로 운영되고 있다"고 지적합니다. 이러한 보수적인 재무 접근 방식은 자본 집약적 산업에서 중요하며, 특히 회사가 광섬유 네트워크 커버리지 확장과 Vodafone Italia 인수와 같은 성장 기회를 추구하면서 계속 투자하고 있기 때문에 더욱 중요합니다.

회사의 강력한 현금 흐름 창출 능력은 "현금 흐름이 이자 지급을 충분히 충당할 수 있다"는 InvestingPro 팁에 반영되어 있습니다. 이러한 재무적 안정성은 실적 보고서에서 성장 동력으로 강조된 네트워크 인프라와 B2B IT 서비스에 대한 Swisscom의 지속적인 투자를 뒷받침합니다.

Swisscom의 재무 상황과 성장 전망에 대해 더 깊이 이해하고자 하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 추가적인 팁과 지표를 제공합니다. 실제로 Swisscom에 대해 7개의 추가 InvestingPro 팁이 있어 회사의 강점과 잠재적 과제에 대한 종합적인 시각을 제공합니다.

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