실적 발표: Raiffeisen Bank International, 핵심 수익 안정세 보고

2024년 3분기, Raiffeisen Bank International (RBI)의 Johann Strobl CEO는 연결 순이익 €156 million과 8.6%의 자기자본이익률(ROE)을 발표했습니다.

어려운 영업 환경과 지정학적 긴장에도 불구하고, 은행은 핵심 수익을 안정적으로 유지했습니다. 그러나 대출 성장은 정체되었고, 순이자이익(NII)은 소폭 하락했습니다. 영업비용이 증가하여 비용수익비율에 영향을 미쳤습니다.

은행은 러시아 시장에 대한 익스포저를 관리하고 있으며, 연말까지 CET1 비율을 조정할 것으로 예상합니다. 2024년 전망에는 안정적인 NII와 수수료 수익 가이던스가 포함되어 있으며, 폴란드와 우크라이나의 리스크로 인해 ROE 전망이 수정되었습니다.

주요 요점

• 연결 순이익 €156 million, 자기자본이익률 8.6%

• 순이자이익 1% 하락, 핵심 수익은 안정적 유지

• 영업비용 6% 증가, 비용수익비율 51% 약간 미만

• 러시아 사업 축소로 고객 대출 23% 감소

• 연말까지 CET1 비율 약 14.7%로 조정 예상

• 연간 리스크 비용 35 베이시스 포인트 예상

• 폴란드 스위스 프랑 모기지 관련 법적 불확실성 지속

회사 전망

• 2024년 NII 및 수수료 수익 가이던스 각각 €4.1 billion 및 €1.8 billion 유지

• 자기자본이익률 전망 7.5%로 하향 조정

• 2024년 리스크 비용 35 베이시스 포인트 이하 예상, 2025년 40-50 베이시스 포인트로 증가 (러시아 및 벨라루스 제외)

• 2024년 1월부터 CRR3 규정으로 위험가중자산(RWA) 부담 완화 예상

부정적 하이라이트

• 대출 성장 정체, 러시아 고객 대출 크게 감소

• 순이자이익, 금리 변동에 민감. 100 베이시스 포인트 하락 시 €150 million 부정적 영향 가능성

• 폴란드 외화 대출 충당금 우려, 2025년과 2026년까지 지속 가능성

긍정적 하이라이트

• €490 million 이상의 경영진 오버레이로 리스크 비용 완충

• 지속적인 사업 축소 계획으로 러시아 특정 오버레이 해제

• 리테일 복제 포트폴리오로 추가 €50 million에서 €100 million의 순이자이익 긍정적 영향 가능성

미달 사항

• Group Corporate & Markets 부문 NII 하락, 마진 압박과 대출 규모 감소 원인

• 4분기 리스크 비용 €150 million에서 €170 million 예상

• 2025년 NII €4 billion 미만 예상

Q&A 하이라이트

• 폴란드 외화 소송 관련 활성 고객의 90% 이상 충당금 적립

• 3단계 대손충당금 €100 million 초과, 주로 무역 부문 어려움 때문

• 독일을 중심으로 한 거시경제 약세, 기업 대출 규모에 중요한 우려사항

Raiffeisen Bank International의 실적 발표는 운영상의 어려움과 불확실한 지정학적 상황 속에서도 은행의 회복력을 강조했습니다. 은행이 러시아 사업의 영향과 금리 민감도에 대처하고 있지만, 전략적 포지셔닝과 향후 리스크 관리 능력에 대해 조심스럽게 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다.

은행의 CEO와 경영진은 핵심 수익 안정화와 잠재적 리스크에 대한 충당금 관리에 초점을 맞춘 명확한 앞으로의 방향을 제시했습니다. RBI가 복잡한 금융 환경을 계속 헤쳐나가는 가운데, 투자자들과 이해관계자들은 은행의 전략적 조정과 재무 건전성을 면밀히 주시하고 있습니다.

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