Investing.com - 글로벌 시장 전반에서 변동성이 가속화되면서 투자자들이 전통적인 금 헤지를 넘어 금 생산 경제와 직접 연결된 구조로 이동하고 있다고 Nuway Capital의 공동 창립자이자 최고전략책임자(CSO)인 Colin Bosher가 밝혔다.

Bosher는 Investing.com과의 인터뷰에서 금 투자가 수동적 보유 자산에서 자체적인 상류 금융 생태계를 갖춘 자산군으로 진화하고 있다고 전했다.

"우리가 목격하고 있는 것은 투자자들이 더 이상 수동적 헤지 수단으로만 금을 매수하는 것이 아니라, 금 경제 자체에 대한 구조화된 익스포저를 찾고 있다는 것입니다"라고 그는 말했다.

금괴나 ETF에만 의존하기보다는, 투자자들이 생산 및 금융 사이클에 직접 참여하여 현금흐름을 창출하는 모델을 찾고 있다고 그는 지적했다.

그는 Nuway Capital의 SigraFi 모델을 언급했는데, 이는 금 생산업체에 자본을 제공하고 그 대가로 시장가격 이하로 생산물에 접근하는 방식이다.

취득 비용과 현물 시장 가격 간의 스프레드가 반복적인 마진 흐름을 창출하여, 가격 변동보다는 생산과 연계된 수익을 만들어낸다고 한다.

"우리가 목격하고 있는 변화는 단순히 자산으로서의 금이 아니라, 시간이 지남에 따라 현금흐름을 생성하고 보유자산을 복리로 증가시키는 금 연계 금융 구조로의 이동입니다"라고 그는 언급했다.

Bosher는 금으로의 자금 이동이 통화 안정성과 장기 희소성에 대한 우려로 인해 점점 더 구조적으로 변하고 있다고 주장했다.

"금이 희소한 것은 우리가 그렇게 말해서가 아니라, 우주가 수십억 년 전에 그것을 생산했기 때문입니다"라고 Bosher는 주장한다.

전통적인 주식-채권 분산투자 효과가 약화되면서, 투자자들이 가치 사슬의 "상류"에 위치한 실물 자산과 자원 기반 모델로 전환하고 있다고 그는 밝혔다.

한편, 중앙은행들은 수십 년 만에 가장 빠른 속도로 보유고를 축적하고 있어 수요 기반을 강화하고 있다.

Bosher는 과열에 대한 경고 신호를 강조했다. "현재 금에 대한 수요는 지정학적 불확실성, 인플레이션 우려, 중앙은행의 외환보유고 다변화에 의해 주도되는 대체로 합리적인 것으로 보입니다"라고 그는 말했다.

"제가 우려하는 것은 금 시장이 근본적인 수급 펀더멘털과 분리된 단기 개인 투자자 투기에 의해 지배되는 경우입니다."

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