Investing.com - 제퍼리스의 애널리스트 브렌트 틸(Brent Thill)은 팔란티어 테크 주식에 대해 추가 하락을 전망하며, 올해 급격한 하락에도 불구하고 밸류에이션 압박이 계속될 가능성이 높다고 주장했습니다.

이 회사의 주식은 이미 올해 초부터 27% 하락했지만, 거래 배수가 크게 압축되었음에도 불구하고 전체 소프트웨어 섹터에 비해 여전히 비싼 상태입니다. 틸은 팔란티어 테크(NASDAQ:PLTR) 주식이 11월에 선행 매출 대비 73배까지 상승했다가 약 31배로 하락했지만, 이는 여전히 두 번째로 비싼 대형 소프트웨어 종목보다 거의 두 배나 높다고 강조했습니다.

"우리는 기업의 펀더멘털이 아닌 밸류에이션에 대한 판단을 내리고 있습니다,"라고 그는 금요일 고객들에게 보낸 메모에서 밝혔습니다.

"PLTR의 펀더멘털이 빠르게 개선되고 있으며, 경쟁 차별화가 더욱 강화되고 TAM(전체 시장 규모)이 확장되었다고 생각합니다. 그러나 거래 밸류에이션의 하방 위험이 펀더멘털 개선으로 인한 상승 기회보다 더 큽니다."

이러한 프리미엄은 특히 AI 열풍과 더 넓은 소프트웨어 섹터의 모멘텀과 관련된 시장 심리 변화에 주식을 취약하게 만듭니다.

틸은 현재 배수가 "PLTR을 성장 둔화나 AI 관련 낙관론 냉각 등 내러티브 변화에 특히 취약하게 만든다"고 주장합니다. "소프트웨어 산업의 하락하는 심리가 PLTR의 더 지속 가능한 밸류에이션 수준으로의 복귀를 앞당길 수 있다고 생각합니다,"라고 그는 덧붙였습니다.

이러한 코멘트는 팔란티어 테크의 매우 강력한 4분기 실적에도 불구하고 나왔습니다. 회사는 매출 가속화와 미국 상업 부문 성장, 영업 마진 확대를 보고했으며, 2026년 초기 가이던스를 통해 주요 지표 전반에 걸친 지속적인 모멘텀을 시사했습니다.

그럼에도 불구하고, 이러한 뛰어난 실적은 높은 밸류에이션을 지지하지 못했으며, 발표 후 주가는 약 21% 하락했습니다.

제퍼리스는 팔란티어 테크 주식에 대해 ’언더퍼폼’ 등급과 70달러 목표가를 유지했습니다.

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