Investing.com — Deutsche Bank는 최근 silver 가격 상승과 회사의 이익 경고를 이유로 Pandora A/S (CSE:PNDORA) 주식에 대한 투자의견을 ’매수’에서 ’보유’로 하향 조정했습니다. 또한 목표 주가를 DKK1100에서 DKK480으로 낮췄습니다.

Alison Lygo 애널리스트는 Pandora의 이익 경고와 은 가격 강세가 결합되어 회사 전망을 재평가하게 되었다고 밝혔습니다.
Lygo는 “은 가격이 상승하면서 주가가 하락했고, 우리는 Pandora가 은 사용량을 줄여 온스당 약 $50의 은 비용을 상쇄할 수 있을 것이라고 낙관했지만, 온스당 $90에서는 실현 불가능해 보인다"고 말했습니다.
도이치뱅크의 분석에 따르면 은 가격이 $90을 유지할 경우 Pandora의 현재 비즈니스 모델은 실행 가능하지 않습니다.
Lygo는 2027 회계연도 총 마진이 이전 예상치인 약 80%에서 은 사용량을 약 3분의 1로 줄인 후에도 약 65%로 떨어질 것으로 예상했습니다.
이는 현재 약 17%의 EBIT 마진을 예상하는 매도측 컨센서스와 대조됩니다. 도이치뱅크는 12%로 추정합니다.
Lygo는 매수측 기대치가 이미 하락세의 일부를 반영했지만, {{itemprop="name"}}Pandora{{/itemprop}}가 2월에 예상되는 거래 및 완화 조치에 대한 추가 정보를 제공할 때 매도측 예측에 대한 위험이 남아 있다고 지적했습니다.